वॉल्यूम-वेटेड औसत कीमत (VWAP) क्या है

भारतीय फाइनेंशियल मार्केट में ट्रेडर्स और इन्वेस्टर नियमित रूप से स्ट्रेटेजी बनाने और ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए विभिन्न फंडामेंटल और टेक्निकल इंडिकेटर का उपयोग करते हैं. सिक्योरिटीज़ की कीमतों का विश्लेषण करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला एक इंडिकेटर VWAP है.

अगर आपको पता नहीं है कि VWAP क्या है और इसका इस्तेमाल कैसे किया जाता है, तो यह आर्टिकल आपको इस यूनीक टेक्निकल इंडिकेटर के बारे में सभी उत्तर देगा.

स्टॉक मार्केट में VWAP क्या है?

VWAP का पूरा रूप वॉल्यूम-वेटेड औसत कीमत है. यह एक टेक्निकल इंडिकेटर है जो आपको ट्रेडिंग वॉल्यूम के लिए एडजस्ट होने के बाद एक विशेष अवधि के लिए सिक्योरिटी की औसत ट्रेडिंग कीमत जानने की सुविधा देता है. क्योंकि VWAP इंडिकेटर ट्रेड की गई सिक्योरिटीज़ की मात्रा को दर्शाता है, इसलिए इसे केवल कीमत आधारित इंडिकेटर की तुलना में औसत ट्रेडिंग कीमत का अधिक सटीक माप माना जाता है.

वॉल्यूम-वेटेड औसत कीमत को समझना

अब जब आप स्टॉक मार्केट में वीडब्ल्यूएपी का अर्थ जानते हैं, तो आप इंडिकेटर की गहरी समझ प्राप्त कर सकते हैं.

वॉल्यूम-वेटेड एवरेज प्राइस एक डायनामिक इंडिकेटर है जो बदलता है क्योंकि सिक्योरिटी की यूनिट को खरीदना और बेचना जारी रहता है. ट्रेडिंग वॉल्यूम, के आधार पर औसत कीमत को एडजस्ट करके वीडब्ल्यूएपी इंडिकेटर समय के साथ कीमत के उतार-चढ़ाव को आसान बनाता है और ट्रेडिंग Noise को खत्म करता है. दूसरे शब्दों में, यह ट्रेडर और निवेशक को वॉल्यूम-समायोजित प्राइस वैल्यू प्रदान करता है.

स्टॉक मार्केट में VWAP को आमतौर पर सिक्योरिटी के प्राइस चार्ट पर सिंगल लाइन के रूप में प्रतिनिधित्व किया जाता है. इंट्राडे और शॉर्ट-टर्म ट्रेडर, दोनों ही ट्रेंड्स की पहचान करने के लिए इसका उपयोग करते हैं. ये ट्रेडर्स इस आधार पर ट्रेडिंग पोजीशन में शामिल होते हैं कि सिक्योरिटी की कीमत वॉल्यूम-वेटेड औसत कीमत के साथ कैसे इंटरैक्ट करती है.

VWAP का इस्तेमाल कैसे किया जाता है?

वॉल्यूम-वेटेड औसत कीमत ट्रेडर के लिए कई तरीकों से उपयोगी है. निर्णय लेने की प्रक्रिया में वीडब्ल्यूएपी का एक लोकप्रिय उपयोग ट्रेंड कन्फर्मेशन के लिए मेट्रिक का एक इंस्ट्रूमेंट के रूप में उपयोग करना और इसके आधार पर ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी बनाना है. उदाहरण के लिए, अगर इसका मूल्य VWAP से कम है, तो सुरक्षा को कम माना जा सकता है. दूसरी ओर, अगर इसकी ट्रेडिंग कीमत वीडब्ल्यूएपी से अधिक है, तो इसे ओवरवैल्यू किया जा सकता है.

VWAP ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी को भी प्रभावित करता है. उदाहरण के लिए, VWAP से अधिक स्टॉक की ट्रेडिंग कीमत निवेशकों को मार्केट में लंबी पोजीशन लेने के लिए प्रोत्साहित करती है. दूसरी ओर, VWAP के नीचे स्टॉक ट्रेडिंग छोटे पोजीशन और मार्केट एग्जिट को प्रोत्साहित करती है.

इसके अलावा, वीडब्ल्यूएपी म्यूचुअल फंड जैसे संस्थागत निवेशकों के लिए निर्णयों को भी प्रभावित करता है. वे स्टॉक खरीदते या बेचते समय मार्केट पर अपने प्रभाव को कम करने के लिए VWAP का उपयोग करते हैं. उनका लक्ष्य VWAP से कम स्टॉक खरीदना या इसके ऊपर बेचना है, जिससे कीमतों को औसत के करीब रखने में मदद मिलती है.

वॉल्यूम वेटिड औसत कीमत की गणना

आप निम्नलिखित VWAP फॉर्मूला का उपयोग करके एसेट के लिए वॉल्यूम वर्टेड एवरेज प्राइस की गणना कर सकते हैं.

यहां, संचयी कीमत उस सभी कीमतों की कुल वैल्यू को दर्शाती है, जिस पर एक विशिष्ट अवधि के दौरान ट्रेड निष्पादित किए गए थे. संचयी ट्रेडिंग वॉल्यूम, उक्त अवधि के दौरान निष्पादित ट्रेड के सभी ट्रेडिंग वॉल्यूम की कुल वैल्यू को दर्शाता है.

हालांकि उपरोक्त फॉर्मूला का उपयोग करके किसी भी सिक्योरिटी के लिए VWAP की गणना करना संभव है, लेकिन आपको हमेशा इसे मैनुअल रूप से करने की आवश्यकता नहीं है. आज, अधिकांश नए-युग के स्टॉकब्रोकर अपने ट्रेडिंग पोर्टल पर सिक्योरिटीज़ के लिए वीडब्ल्यूएपी प्रदर्शित करते हैं. वैकल्पिक रूप से, आप स्टॉक एक्सचेंज की वेबसाइट पर भी मेट्रिक खोज सकते हैं.

VWAP संकेतक की व्याख्या कैसे करें

VWAP इंडिकेटर की निगरानी करने से आपको सुरक्षा की कीमत के ट्रेंड के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी मिल सकती है. उदाहरण के लिए, अगर किसी एसेट की कीमत अपनी VWAP लाइन से अधिक है, तो इसे बुलिश प्रदेश में माना जाता है. दूसरी ओर, अगर कीमत वीडब्ल्यूएपी लाइन से कम है, तो एसेट को बेरीश क्षेत्र में कहा जाता है.

आप उपयुक्त VWAP ट्रेडिंग स्ट्रेटजी का उपयोग इस आधार पर कर सकते हैं कि एसेट बुलिश या बेरिश क्षेत्र में है या नहीं. इसके अलावा, वीडब्ल्यूएपी भविष्य की संभावित कीमतों में उतार-चढ़ाव को भी दर्शा सकता है.

वीडब्ल्यूएपी का महत्व

वीडब्ल्यूएपी मेट्रिक कई तरीकों से व्यापारियों के लिए बहुत उपयोगी हो सकता है, जैसा कि नीचे बताया गया है:

1. यह आकलन करना कि मार्केट ऊपर की ओर (बलिश) या नीचे की ओर ट्रेंडिंग है या नहीं (भारी)

अगर किसी सिक्योरिटी की कीमत VWAP से अधिक है, तो यह एक शानदार मार्केट ट्रेंड को दर्शाता है. इसी तरह, अगर किसी सिक्योरिटी की कीमत वीडब्ल्यूएपी से कम है, तो यह बेरिश मार्केट ट्रेंड का संकेत देता है. एक बुलिश मार्केट में, खरीद दबाव बढ़ने से ट्रेंड लाइन बढ़ जाती है, और बेरिश मार्केट जिसमें दबाव बेचता है, वह ट्रेंड लाइन को नीचे ले जाता है. ये इंटरैक्शन और सिग्नल मार्केट की भावनाओं के आधार पर सूचित विकल्प चुनने के लिए निवेशक के लिए वीडब्ल्यूएपी के महत्व को बढ़ाते हैं.

2. मार्केट में प्रवेश करने या बाहर निकलने के लिए निर्णय लेना

निवेशक मार्केट में प्रवेश और बाहर निकलने का निर्णय लेने के लिए तकनीकी विश्लेषण के महत्वपूर्ण पहलू के रूप में VWAP पर निर्भर करते हैं. VWAP धैर्य को बढ़ावा देता है और हानिकारक शॉर्ट-टर्म ट्रेड से बचने में मदद करता है. इसके बजाय, क्योंकि इन्वेस्टर VWAP लाइन के तहत ट्रेड करने वाले स्टॉक खरीदने की सोचते हैं, इसलिए वे धैर्य बनाए रखते हैं और स्टॉक की औसत से अधिक कीमत का भुगतान नहीं करते हैं. VWAP लाइन एक मजबूत इंडिकेटर है जो ट्रेडर्स को अनुकूल रूप से कम कीमत पर मार्केट में प्रवेश करने और अधिक लाभ प्राप्त करने में मदद करता है.

3. मूविंग औसत के ऊपर एक सुधार

फाइनेंशियल मार्केट में निवेशकों के लिए टेक्निकल एनालिसिस में मूविंग औसत एक लोकप्रिय मेट्रिक है क्योंकि वे पोजीशन खरीदने और बेचने के ट्रेंड और अवसरों को पहचानने में मदद करते हैं. लेकिन, VWAP, मूविंग औसत की तुलना में स्टॉक के वास्तविक औसत का अधिक सटीक प्रतिनिधित्व करता है. यह सटीकता VWAP, विश्लेषण में विचार किए गए विभिन्न मूल्य बिंदुओं पर शेयरों के ट्रेड वॉल्यूम के लिए अकाउंट के रूप में प्राप्त की जाती है, जिसमें ट्रेड वॉल्यूम के अनुसार प्रत्येक कीमत बिंदु पर वेटेज दिया जाता है. यह मेट्रिक को कीमतों या ट्रेडिंग वॉल्यूम में अचानक अत्यधिक उतार-चढ़ाव के लिए अपने परिणामों को एडजस्ट करने में मदद करता है, जिससे उपकरण में निवेशक का विश्वास बढ़ जाता है.

VWAP इंडिकेटर के साथ ट्रेड कैसे करें?

VWAP इंडिकेटर का उपयोग करने के बारे में यहां एक संक्षिप्त जानकारी दी गई है. सबसे सामान्य ट्रेडिंग तकनीक में VWAP लाइन क्रॉसओवर के आधार पर पोजीशन लेना शामिल है.

उदाहरण के लिए, आप पहले से ही जानते हैं कि अगर कीमत वीडब्ल्यूएपी से कम है, तो एसेट को बियरिश माना जाता है; अगर यह अधिक है, तो इसे बुलिश माना जाता है. अगर एसेट नीचे से अपनी VWAP लाइन में कटौती करता है और इसे पीछे जाता है, तो इसे बुलिश रिवर्सल के रूप में देखा जा सकता है. आप संभावित कीमतों में वृद्धि का लाभ उठाने के लिए एसेट में लंबी स्थिति में प्रवेश करने पर विचार कर सकते हैं.

दूसरी ओर, अगर एसेट की कीमत ऊपर से अपनी वीडब्ल्यूएपी लाइन को कम करती है, तो यह संभावित बियरिश रिवर्सल को दर्शा सकता है. इस मामले में, आप कुछ संभावित लाभ के लिए एसेट को कम कर सकते हैं.

VWAP इंडिकेटर म्यूचुअल फंड जैसे संस्थागत निवेशकों के लिए भी उपयोगी है, जो अक्सर बड़ी मात्रा में सिक्योरिटीज़ खरीदते हैं या बेचते हैं. आमतौर पर, ऐसे बड़े ऑर्डर मार्केट को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं. लेकिन, VWAP इंडिकेटर की मदद से, ये इन्वेस्टर मार्केट का अधिक प्रभाव पैदा किए बिना सिक्योरिटीज़ खरीद सकते हैं या बेच सकते हैं.

उदाहरण के लिए, अगर कोई संस्थागत निवेशक किसी कंपनी के 1 लाख शेयर खरीदना चाहता है, तो वे VWAP पर या उसके आस-पास की कीमतों के साथ कई छोटे ऑर्डर में बड़े ऑर्डर को तोड़ देंगे. इससे उनके ऑर्डर निष्पादित होने की संभावना बढ़ जाती है और मार्केट पर बहुत कम प्रभाव पड़ता है.

VWAP और सरल मूविंग औसत के बीच अंतर

हालांकि एक साधारण मूविंग औसत और वीडब्ल्यूएपी तकनीकी विश्लेषण में दोनों महत्वपूर्ण साधन हैं क्योंकि वे समय के साथ स्टॉक की औसत कीमत को मापते हैं, लेकिन वे एक प्रमुख पहलू में अलग-अलग होते हैं. साधारण मूविंग औसत, केवल निर्धारित समय-सीमा में कीमतों पर विचार करके स्टॉक की औसत कीमत को मापता है. इस पर सुधार करते हुए, VWAP सिक्योरिटी की कीमत के साथ-साथ विभिन्न कीमतों पर ट्रेड की मात्रा का भी हिसाब रखता है. यह उच्च ट्रेड वॉल्यूम के साथ प्राइस पॉइंट के लिए उच्च वैल्यू निर्धारित करता है और इसके विपरीत होता है. इसके कारण, VWAP साधारण मूविंग औसत पर एक सुधार है और स्टॉक के लिए अधिक सटीक औसत की गणना करने के लिए निवेशकों द्वारा अत्यधिक निर्भर किया जाता है.

वीडब्ल्यूएपी की सीमाएं

डिजाइन द्वारा, VWAP का इस्तेमाल दैनिक आधार पर किया जाना चाहिए. नया ट्रेडिंग दिन शुरू होने के कारण यह रीसेट हो जाता है. अगर आप कुछ दिनों में वीडब्लूएपी की गणना करने की कोशिश करते हैं, तो परिणामों को नुकसान पहुंचाया जा सकता है और गलत हो सकता है.

टेक्निकल एनालिसिस में अन्य इंडिकेटर की तरह, अन्य मेट्रिक्स के साथ वीडब्ल्यूएपी परिणाम देखना महत्वपूर्ण है. उदाहरण के लिए, एक बुलिश ट्रेंड में, बढ़ती कीमतें वीडब्ल्यूएपी स्तर से कम नहीं हो सकती हैं और मार्केट में गिरावट की प्रतीक्षा करने से एक नुकसान हो सकता है. अपने Core में, वीडब्ल्यूएपी को ऐतिहासिक सूचक कहा जा सकता है. इस प्रकार, इसका इस्तेमाल भविष्यसूचक के रूप में नहीं किया जाना चाहिए.

VWAP एक ट्रेडिंग दिन के दौरान डेटा जमा करता है. यह दिन में शुरुआत में कीमत में बदलाव के लिए तेज़ी से प्रतिक्रिया देता है क्योंकि यह कम डेटा पॉइंट पर आधारित है. लेकिन, जैसे-जैसे दिन बढ़ता जाता है और अधिक डेटा जमा होता है, यह नई कीमतों के मूवमेंट के लिए कम ज़िम्मेदार हो जाता है.

निष्कर्ष

यह बताता है कि वीडब्ल्यूएपी का क्या मतलब है और आप इसका उपयोग फाइनेंशियल मार्केट में ट्रेड करने के लिए कैसे कर सकते हैं. इंडिकेटर का उपयोग करने से पहले, आपको यह जानना चाहिए कि ट्रेडिंग निर्णयों के लिए केवल वॉल्युम वेटेड औसत कीमत पर निर्भर न करने की सलाह दी जाती है. इसके बजाय, आप इसका इस्तेमाल अन्य टेक्निकल इंडिकेटर या कैंडलस्टिक पैटर्न के साथ कर सकते हैं. इस तरह, आप न केवल गलत ट्रेडिंग सिग्नल से बच सकते हैं, बल्कि अपने ट्रेडिंग निर्णयों की सफलता की संभावना भी बढ़ा सकते हैं.