निफ्टी 50 इंडेक्स के आधार पर निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट होते हैं. वे नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) पर ट्रेड करने वाली देश की टॉप 50 कंपनियों का प्रतिनिधित्व करते हैं. ये निफ्टी डेरिवेटिव का हिस्सा हैं और इन्वेस्टर को इंडेक्स मूवमेंट और मार्केट जोखिमों से बचने की अनुमति देते हैं. आइए, निफ्टी फ्यूचर का अर्थ, इसकी विशेषताओं और कई लाभों को समझें.
निफ्टी फ्यूचर्स का अर्थ
निफ्टी 50 इंडेक्स के आधार पर निफ्टी फ्यूचर्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट हैं. यह एक बेंचमार्क स्टॉक इंडेक्स है जो नेशनल स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध सबसे बड़ी और अधिक लिक्विड भारतीय कंपनियों के 50 के प्रदर्शन को दर्शाता है.
निफ्टी फ्यूचर्स निफ्टी डेरिवेटिव का हिस्सा हैं और ट्रेडर को:
- निफ्टी 50 इंडेक्स की भविष्य की दिशा पर ध्यान दें, और
- मार्केट जोखिमों के खिलाफ हैज
निफ्टी फ्यूचर्स कैसे ट्रेड किए जाते हैं?
निफ्टी फ्यूचर्स NSE पर 9:15 AM से 3:30 PM तक भारतीय मानक समय (IST) ट्रेड किए जाते हैं. आइए उनकी कुछ मानक विशेषताओं पर एक नज़र डालें:
कॉन्ट्रैक्ट साइज़
- एक निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की वैल्यू की गणना पूर्वनिर्धारित मल्टीप्लायर द्वारा निफ्टी 50 इंडेक्स के वर्तमान वैल्यू को गुणा करके की जाती है.
- जैसे,
- कहें कि निफ्टी 50 इंडेक्स 15,000 पर ट्रेडिंग कर रहा है
- पूर्वनिर्धारित मल्टीप्लायर 75 है
- ऐसे मामले में, एक निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का मूल्य होगा:
- 15, 000 x 75 = ₹ 11, 25, 000
समाप्ति तिथि
- निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथि पहले से परिभाषित है.
- ये आमतौर पर प्रत्येक महीने के अंतिम गुरुवार पर होते हैं.
- लेकिन, इसमें समाप्त होने वाले तिमाही कॉन्ट्रैक्ट भी मौजूद हैं:
- मार्च
- जून
- सितंबर, और
- दिसंबर
टिक साइज़
- NSE फ्यूचर्स के लिए टिक साइज़ 0.05 या 5 पैसे है.
- इसका मतलब है कि NSE पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के लिए सबसे छोटी कीमत का मूवमेंट 5 पैसे है.
मार्केट लिक्विडिटी
- निफ्टी फ्यूचर्स भारत में सबसे सक्रिय रूप से ट्रेड किए गए डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट में से एक हैं.
- यह ट्रेडर को उच्च लिक्विडिटी प्रदान करता है और किफायती कीमतों की खोज करता है.
निफ्टी डेरिवेटिव (फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट) कैसे सेटल किए जाते हैं?
निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट कैश में सेटल किए जाते हैं. समाप्ति पर, सेटलमेंट की कीमत समाप्ति तारीख पर निफ्टी 50 इंडेक्स के क्लोजिंग वैल्यू के आधार पर निर्धारित की जाती है. परिणामस्वरूप होने वाले लाभ या हानि को उसके अनुसार कैश में सेटल किया जाता है.
आइए एक उदाहरण के माध्यम से सेटलमेंट प्रोसेस को बेहतर तरीके से समझें.
परिदृश्य
- आपके पास एक निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में लंबी पोजीशन (अर्थात आपने खरीदा है) है.
- जब निफ्टी 50 इंडेक्स 15,000 था, तो आपने कॉन्ट्रैक्ट दर्ज किया था .
- यह 31 मार्च को समाप्त हो जाता है.
- 31 मार्च को, निफ्टी 50 इंडेक्स 15,200 पर बंद हो जाता है .
- निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के लिए पूर्वनिर्धारित मल्टीप्लायर 75 है .
सेटलमेंट की कीमत
- निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की सेटलमेंट कीमत इस आधार पर निर्धारित की जाती है:
- निफ्टी 50 इंडेक्स की क्लोजिंग वैल्यू, और
- पूर्वनिर्धारित गुणक
- सेटलमेंट की कीमत =
- निफ्टी 50 इंडेक्स का क्लोजिंग वैल्यू X पूर्वनिर्धारित मल्टीप्लायर
- 15,200 × 75
- ₹11,40,000
लाभ या हानि
- निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट कैश में सेटल किए जाते हैं
- अगर आपके पास लंबी पोजीशन है, तो आपको इसके बीच के अंतर के बराबर कैश प्राप्त होगा:
- सेटलमेंट की कीमत, और
- कीमत जिस पर आपने कॉन्ट्रैक्ट दर्ज किया है
- अगर सेटलमेंट की कीमत आपकी एंट्री की कीमत से अधिक है, तो आप लाभ कमाते हैं.
- जबकि, अगर यह कम है, तो आपको नुकसान होता है.
तुरंत मामले में, क्योंकि आपने कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश किया था जब निफ्टी 50 इंडेक्स 15,000 था, इसलिए आपका लाभ होगा:
- प्रॉफिट = (सेटलमेंट प्राइस - एंट्री प्राइस) x कॉन्ट्रैक्ट की संख्या
= (₹. 11, 40, 000 - ₹ 11, 25, 000) × 1
= ₹15,000
निफ्टी डेरिवेटिव (फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट) ट्रेडिंग के लाभ क्यों हैं?
ट्रेडिंग निफ्टी डेरिवेटिव, विशेष रूप से फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट, इन्वेस्टर को अपनी निवेश स्ट्रेटेजी की प्रभावशीलता को बढ़ाने की अनुमति देते हैं. आइए कुछ प्रमुख लाभों का अध्ययन करें:
विविधता लाना |
लिक्विडिटी और प्राइस डिस्कवरी |
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निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का इस्तेमाल हेजिंग के उद्देश्यों के लिए कैसे किया जाता है?
निफ्टी डेरिवेटिव मार्केट की अस्थिरता के खिलाफ हेजिंग के लिए एक प्रभावी टूल प्रदान करते हैं. आइए एक उदाहरण के माध्यम से समझते हैं:
परिदृश्य
- आपके पास ऐसे स्टॉक का पोर्टफोलियो है जो निफ्टी 50 इंडेक्स को करीब से मिरर करते हैं.
- आपका पोर्टफोलियो ₹ 1 करोड़ का है.
- निफ्टी इंडेक्स 15,000 है, और मल्टीप्लायर 75 है .
- आप मार्केट की संभावित अस्थिरता के बारे में चिंतित हैं.
- इस अस्थिरता से बचने के लिए, आप निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करने का निर्णय लेते हैं.
द हेज रेशियो
- सबसे पहले, आप एक उपयुक्त हेज रेशियो निर्धारित करते हैं.
- यह रेशियो प्रभावी हेजिंग के लिए आपको खरीदना या बेचना चाहिए, निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के मूल्य के लिए आपके पोर्टफोलियो के मूल्य के अनुपात को दर्शाता है.
- आमतौर पर, यह रेशियो 1 के करीब होता है .
- आपने close-to-1 हेज रेशियो पर निर्णय लिया, जिसका मतलब है कि आप पूरी पोर्टफोलियो वैल्यू को हेज करेंगे.
कॉन्ट्रैक्ट साइज़
- 15,000 पर निफ्टी के साथ, कॉन्ट्रैक्ट का साइज़ ₹ 11,25,000 (15,000*75) होगा.
द हेज
- आप मार्केट डाउनटर्न से बचने के लिए निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेचने का फैसला करते हैं.
- ₹ 1 करोड़ के पोर्टफोलियो वैल्यू के साथ, आप ₹ 1 करोड़ के निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेचते हैं.
उतार-चढ़ाव
- मार्केट में मंदी का अनुभव होता है.
- अस्थिरता के कारण आपके पोर्टफोलियो की वैल्यू 5% से घटकर ₹ 95,00,000 हो जाती है
परिणाम
- क्योंकि आपने ₹ 1 करोड़ के निफ्टी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेचे हैं, क्योंकि निफ्टी इंडेक्स में प्रत्येक 1% की कमी के लिए, आपकी फ्यूचर्स पोजीशन ₹ 75,000 (₹ 1 करोड़ x 1% x 75) प्राप्त होगी
- इस मामले में, मार्केट में 5% की कमी के साथ, आपकी फ्यूचर्स पोजीशन ₹ 3,75,000 (75,000 x 5) प्राप्त होगी
- हालांकि आपका पोर्टफोलियो वैल्यू में ₹ 5,00,000 खो गया है, लेकिन आपके फ्यूचर्स की पोजीशन में ₹ 3,75,000 की वृद्धि हुई है.
- प्रभावी रूप से आपका निवल नुकसान ₹ 1,25,000 (₹. 5, 00, 000 - ₹ 3, 75, 000).
निष्कर्ष
ट्रेडिंग निफ्टी डेरिवेटिव, विशेष रूप से फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट, इन्वेस्टर को कई लाभ प्रदान करते हैं, जैसे डाइवर्सिफिकेशन, लिक्विडिटी और मार्केट की अस्थिरता के खिलाफ हेजिंग. ये कॉन्ट्रैक्ट कैश में सेटल किए जाते हैं और निवेशकों को इंडेक्स मूवमेंट या पोर्टफोलियो की सुरक्षा के लिए सीधे साधन प्रदान करते हैं.
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