ट्रेडर और निवेशक मार्केट मूवमेंट का आकलन करने और भावी कीमत में परिवर्तन का अंदाज़ा लगाने के लिए इंडिकेटर की विस्तृत श्रृंखला पर निर्भर कर सकते हैं. इनमें से कई इंडिकेटर मापने योग्य हैं. हालांकि, कुछ मार्केट सेंटीमेंट और निवेशक मूड को आसानी से एक संख्या में दिखाया नहीं जा सकता. फिर भी, ये अमूर्त कारक फाइनेंशियल मार्केट में स्टॉक और सिक्योरिटीज़ की कीमत पर भी बहुत प्रभाव डालते हैं.
इस लेख में, हम आपको मार्केट सेंटीमेंट का अर्थ समझने में मदद करेंगे, और यह भी कि ये क्यों महत्वपूर्ण है और आप मार्केट में प्रचलित मूड का आकलन कैसे कर सकते हैं.
मार्केट की भावना क्या है?
बाजार की भावना, जिसे निवेशकों की भावना कहा जाता है, एक विशिष्ट सुरक्षा या व्यापक वित्तीय बाजार के प्रति बाजार प्रतिभागियों के प्रचलित दृष्टिकोण या दृष्टिकोण को दर्शाती है. निवेशकों की सामूहिक आशावाद या निराशा प्रचलित कीमतों के रुझानों में प्रमुख रूप से प्रतिबिंबित होती है.
ट्रेडिंग साइकोलॉजी के सभी दृष्टिकोण की तरह, मार्केट सेंटीमेंट पॉजिटिव (अर्थात सकारात्मक) या नेगेटिव (अर्थात नकारात्मक) हो सकता है. इन दो अति के बीच, हमारे पास न्यूट्रल मार्केट सेंटीमेंट भी है जो तब होती है जब किसी विशेष दिशा में कीमतों को चलाने के लिए कोई मजबूत भावनात्मक ट्रेंड नहीं होता है.
मार्केट सेंटीमेंट का महत्व और प्रभाव
टेक्निकल टूल, कैंडलस्टिक चार्ट और प्राइस ग्राफ पैटर्न जैसे अन्य इंडिकेटर के पक्ष में मार्केट की भावना को अक्सर अनदेखा किया जाता है. लेकिन, यह एक महंगी गलती हो सकती है क्योंकि मार्केट के मूड को अनदेखा करने से आप अपने ट्रेड में वापस आ सकते हैं. आप गलत ट्रेडिंग का निर्णय ले सकते हैं और अपनी पूंजी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा खो सकते हैं.
विभिन्न प्रकार की मार्केट भावनाएं
आइए देखें कि ट्रेडर और निवेशक के लिए प्रत्येक प्रकार की मार्केट की भावना क्यों महत्वपूर्ण है.
1. सकारात्मक बाजार भावना
सकारात्मक मार्केट की भावना तब होती है जब प्रतिभागियों आमतौर पर अर्थव्यवस्था और विशेष रूप से बाजार के बारे में आशावादी होते हैं. इस प्रकार की भावनाएं लोगों को मार्केट में अधिक पैसे निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करती हैं. इसलिए, खरीद की गतिविधि बढ़ जाती है, जिससे कीमतें बढ़ जाती हैं और बुल रन की संभावना बढ़ जाती है. निवेशक की भावना क्या आशावादी है, यह जानने के लिए, आपको नई लंबी पोजीशन शुरू करने या मार्केट में अपनी मौजूदा छोटी पोजीशन को बंद करने के लिए तैयार कर सकते हैं, हम यह जांच करते हैं कि ट्रेडर और निवेशक के लिए प्रत्येक प्रकार की मार्केट भावना क्यों महत्वपूर्ण है.
2. नकारात्मक बाजार भावना
आर्थिक अनिश्चितताओं और नकारात्मक वैश्विक या स्थानीय घटनाओं से निवेशकों की भावना नकारात्मक हो सकती है. ऐसे निराशावादी मार्केट मूड का अर्थ होता है कि लोग अपने फंड को सुरक्षित रखने पर अधिक ध्यान केंद्रित करेंगे, जिससे सिक्योरिटीज़ मार्केट में बड़े पैमाने पर बेचने लगेंगे. इसके परिणामस्वरूप मांग की तुलना में असमान रूप से अधिक आपूर्ति होती है, जिससे कीमतें बहुत कम हो जाती हैं. इस तरह से बियरिश फेज बाजार में शुरू होता है.
3. तटवर्ती बाजार भावना
आशावादी और निराशावादी निवेशकों के दृष्टिकोण के बीच, एक मध्यम आधार है जहां बाजार की भावना तटस्थ है. इस चरण को प्राइस कंसोलिडेशन से चिह्नित किया जा सकता है, जिसके कारण मार्केट एक ओर बढ़ जाता है. आप स्विंग ट्रेडिंग जैसी ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी पर विचार कर सकते हैं . तटस्थ बाजार की भावना कभी-कभी थोड़ी सकारात्मक या नकारात्मक हो सकती है, जिसके परिणामस्वरूप क्रमशः छोटे बुलिश या बेरीश मार्केट ट्रेंड हो सकते हैं. आप ऐसी अवधि में मोमेंटम ट्रेडिंग का उपयोग कर सकते हैं.
मार्केट की भावना का विश्लेषण कैसे करें?
मार्केट की भावना, किसी विशेष सुरक्षा या समग्र मार्केट के लिए निवेशकों का सामूहिक मूड, एसेट की कीमतों को प्रभावित करने वाला एक महत्वपूर्ण कारक है. मार्केट की भावनाओं का प्रभावी विश्लेषण करने के लिए, कई तरीकों का उपयोग किया जा सकता है:
फाइनेंशियल रिपोर्ट विश्लेषण
आय की घोषणा और वार्षिक रिपोर्ट जैसी फाइनेंशियल रिपोर्टों की जांच करने से कंपनी की परफॉर्मेंस और संभावनाओं के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी मिलती है. ये डॉक्यूमेंट अक्सर मार्केट रिएक्शन के लिए उत्प्रेरक के रूप में काम करते हैं. ऐसी रिपोर्ट का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करके, इन्वेस्टर स्टॉक की कीमतों पर संभावित प्रभाव का पता लगा सकते हैं.
सोशल मीडिया सेंटिमेंट एनालिसिस
सोशल मीडिया प्लेटफॉर्म निवेशकों के लिए राय व्यक्त करने और जानकारी शेयर करने के लिए महत्वपूर्ण चैनल के रूप में उभरा है. विशिष्ट कंपनियों या व्यापक मार्केट के आस-पास सोशल मीडिया भावनाओं की निगरानी करके, निवेशक भावनाओं में उभरते रुझानों और संभावित बदलावों की पहचान करना संभव है. एक प्रचलित सकारात्मक या नकारात्मक भावना स्टॉक की कीमतों को उसके अनुसार प्रभावित कर सकती है.
मार्केट सेंटिमेंट इंडिकेटर
अनेक तकनीकी संकेतक बाजार की भावनाओं को मापने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं. ये टूल निवेशकों को समग्र मार्केट मूड का पता लगाकर संभावित ट्रेडिंग अवसरों की पहचान करने में मदद करते हैं. इन संकेतकों का उपयोग करके, व्यापारी बाजार की दिशा की बेहतर समझ प्राप्त कर सकते हैं और कम कीमत वाली सिक्योरिटीज़ की पहचान कर सकते हैं.
बाजार की भावना का एक उदाहरण
अक्टूबर 2022 में एलोन मस्क द्वारा Twitter का अधिग्रहण और लगभग 3,700 कर्मचारियों के बाद के मास लेऑफ का बाजार की भावना पर गहरा प्रभाव पड़ा. निवेशकों के बीच नेगेटिव मीडिया कवरेज और चिंताओं के कारण टेस्ला की शेयर की कीमत में काफी गिरावट आई, जो 54% तक कम हो गई.
यह मामला स्टॉक की कीमतों पर मार्केट की भावना के महत्वपूर्ण प्रभाव को दर्शाता है. जबकि टेस्ला का अंतर्निहित बिज़नेस मॉडल अच्छा रहा, लेकिन मस्क के कार्यों से निवेशक का विश्वास खत्म हो गया. लेकिन, यह उल्लेखनीय है कि टेस्ला की शेयर कीमत अंततः स्थिर हो गई है, जो मार्केट की भावनाओं की गतिशील प्रकृति को दर्शाती है.
मार्केट सेंटीमेंट का मूल्यांकन करने के इंडिकेटर
प्रचलित मार्केट की भावनाओं का बेहतर मूल्यांकन करने और ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी बनाने और निष्पादित करने के लिए इसका उपयोग करने के लिए, आप कुछ टेक्निकल इंडिकेटर पर भरोसा कर सकते हैं. इनमें निम्नलिखित शामिल हैं:
1. इंडिया VIX
इंडिया VIX एक इंडेक्स है जो बाजारों में अस्थिरता निर्धारित करने में मदद करता है. यह निफ्टी इंडेक्स विकल्पों की कीमतों पर आधारित है. हाई इंडिया VIX वैल्यू मार्केट में बढ़ती अस्थिरता को दर्शाती है. इस कदम की दिशा के आधार पर, आप यह आकलन कर सकते हैं कि मार्केट की भावना बुलिश या बेरिश है या नहीं. इंडेक्स वैल्यू मार्केट मूड की ताकत को दर्शा सकती है.
2. मार्केट मूड इंडेक्स (MMI)
यह इंडिकेटर आपको मार्केट की भावनाओं का मूल्यांकन करने में मदद कर सकता है. यह विशेष रूप से मार्केट में प्रचलित मूड को दर्शाते हुए डिज़ाइन किया गया है और इसे 0 से 100 तक नंबर के रूप में व्यक्त किया जाता है. MMI वैल्यू 50 से कम है, जो एक बेरिश निवेशक की भावना का संकेत देता है, जबकि 50 से अधिक वैल्यू का मतलब है कि मार्केट मूड बुलिश हो सकता है.
3. मार्केट की चौड़ाई
मार्केट की चौड़ाई बाजार की भावनाओं का पता लगाने के लिए एक सरल लेकिन प्रभावी संकेतक है. यह उन स्टॉक की संख्या की तुलना करता है जिनकी कीमतें बढ़ रही हैं और जिन स्टॉक की कीमतें गिर रही हैं. पॉजिटिव मार्केट चौड़ाई का अर्थ होता है, कुल मार्केट मूड पॉजिटिव होता है (और इसके विपरीत).
4. हाई-लो इंडेक्स
इस इंडेक्स की गणना एक निर्धारित अवधि में अपने 52-सप्ताह की ऊंचाई पर पहुंचने वाले स्टॉक की संख्या की तुलना करके की जा सकती है, जिनकी संख्या उसी अवधि में 52-सप्ताह की कम होती है. इंडेक्स के उच्च मूल्यों से मार्केट की बेहतरीन भावना का पता चलता है क्योंकि अधिक कंपनियां अपने वार्षिक रिकॉर्ड की ऊंचाइयों (और इसके विपरीत) पर असर डाल रही हैं.
5. बुलिश प्रतिशत सूचकांक (BPI)
बुलिश परसेंट इंडेक्स एक टेक्निकल इंडिकेटर है जो बुलिश प्राइस पैटर्न दिखाने वाले इंडेक्स के भीतर सिक्योरिटीज़ के अनुपात को निर्धारित करता है. 80% से ऊपर की पढ़ाई आमतौर पर एक बुलिश मार्केट वातावरण को दर्शाती है, जबकि 20% से कम पढ़ने से बियरिश मार्केट ट्रेंड दिखाई देता है.
6. मूविंग एवरेज
मूविंग औसत तकनीकी संकेतक हैं, जो विशिष्ट समय-सीमाओं के दौरान प्राइस ट्रेंड का आकलन करने के लिए कार्यरत हैं. आमतौर पर इस्तेमाल की जाने वाली अवधियों में 50 और 200 दिन शामिल होते हैं. बुलिश क्रॉसओवर तब होता है जब शॉर्ट-टर्म (50-दिन) मूविंग औसत लॉन्ग-टर्म (200-दिन) मूविंग औसत से अधिक हो जाता है, जो संभावित ऊपर की गति को दर्शाता है. इसके विपरीत, एक बियरिश क्रॉसओवर विपरीत को दर्शाता है.
7. पुट-कॉल रेशियो
पुट-कॉल रेशियो एक मार्केट सेंटिमेंट इंडिकेटर है, जो कॉल विकल्पों के लिए पूट विकल्पों की ट्रेडिंग वॉल्यूम की तुलना करता है. एक ऊंचा अनुपात आमतौर पर प्रचलित बेअरीश भावना को दर्शाता है, जबकि कम अनुपात का अर्थ है बुलिश आशावाद में वृद्धि.
केवल मार्केट सेंटीमेंट पर निर्भर करने की सीमाएं
मार्केट सेंटीमेंट एक महत्वपूर्ण इंडिकेटर है, लेकिन यह एकमात्र मापदंड नहीं है जो महत्वपूर्ण है. एक बार जब आपको पुरे मार्केट मूड का स्पष्ट अंदाज़ा लग जाता, तब आपको जिन स्टॉक या सिक्योरिटीज़ में रुचि है उनके आसपास मौजूदा सेंटीमेंट का मूल्यांकन भी करना होगा. ऐसा इसलिए है क्योंकि समग्र मार्केट मूड आशावादी हो सकता है, जबकि आप जिन स्टॉक में रुचि रखते हैं हो सकता है वे गिर रहे हों.
इसलिए, विशिष्ट स्टॉक या सुरक्षा के लिए आवश्यक तकनीकी विश्लेषण या फंडामेंटल एनालिसिस करना आवश्यक है. यह आपको बेहतर तरीके से समझने में मदद करेगा कि स्टॉक-स्पेसिफिक मार्केट की भावनाओं के बारे में जानकारी प्राप्त करने के बाद आपको अपने ट्रेड की प्लानिंग कैसे करनी होगी.
निष्कर्ष
अंत में, मार्केट सेंटीमेंट एक महत्वपूर्ण कारक है जिस पर आपको मार्केट में कुछ भी करने का निर्णय लेने से पहले ध्यान देना चाहिए - चाहे वह नया ट्रेड करना हो या किसी मौजूदा पोजीशन को बंद करना हो. यहां तक की टारगेट प्राइस और ट्रेड के लिए आपके द्वारा निर्धारित स्टॉप-लॉस की लिमिट भी मार्केट में प्रचलित निवेशक के सेंटीमेंट पर निर्भर करती है.
लेकिन यह भी याद रखना भी महत्वपूर्ण है कि सिर्फ मार्केट सेंटीमेंट ही ट्रेड को प्लान करने के लिए काफी नहीं है. पर किसी भी नई पोजीशन को शुरू करने या बंद करने का निर्णय लेने से पहले आपको कुछ अन्य कारकों को भी ध्यान में लेना चाहिए जैसे कि प्राइस पैटर्न, तकनीकी इंट्रा-डे ट्रेडिंग इंडिकेटर, कैंडलस्टिक पैटर्न और राष्ट्रीय और अंतर्राष्ट्रीय तत्व आदि.
