समान वज़न इंडेक्स फंड

समान वेट वाले इंडेक्स में, इंडेक्स में शामिल प्रत्येक कंपनी के स्टॉक में एक निर्दिष्ट राशि निवेश की जाती है. यह दृष्टिकोण मार्केट-कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड इंडेक्स के विपरीत है, जहां प्रत्येक कंपनी का वजन इसकी मार्केट वैल्यू के अनुपात में होता है. समान वेट वाले इंडेक्स में, प्रत्येक कंपनी के स्टॉक का प्रदर्शन इंडेक्स की कुल वैल्यू निर्धारित करने में समान महत्व रखता है.

इक्वल वेट इंडेक्स फंड क्या हैं?

समान वेट इंडेक्स फंड, पारंपरिक फंड जैसी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के बजाय, किसी विशिष्ट इंडेक्स में सभी सिक्योरिटीज़ में निवेश को समान रूप से वितरित करते हैं. मार्केट कैप-वेटेड फंड के विपरीत, जो बड़ी कंपनियों के पक्ष में हैं, प्रत्येक इंडेक्स कंपनी को समान-वेट इंडेक्स फंड में फंड का समान एलोकेशन प्राप्त होता है. यह दृष्टिकोण अधिक विविधतापूर्ण और बैलेंस्ड पोर्टफोलियो बनाता है, क्योंकि छोटी कंपनियों का इंडेक्स पर बड़ा प्रभाव होता है. ये फंड विभिन्न क्षेत्रों और उद्योगों में कंपनियों की विस्तृत रेंज के संपर्क में आने के साथ कंसंट्रेशन जोखिम को कम करते हैं.

म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के माध्यम से उपलब्ध, इक्वल-वेट इंडेक्स फंड आमतौर पर ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में अधिक किफायती होते हैं, जिससे निवेशकों को अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए किफायती साधन प्रदान किए जाते हैं.

समान वज़न इंडेक्स फंड को समझना

• समान वज़न इंडेक्स फंड एक इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, जहां प्रत्येक सिक्योरिटी को उसी वज़न प्राप्त होता है, चाहे उसका आकार या मार्केट कैपिटलाइज़ेशन हो.
• मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड इंडेक्स फंड के विपरीत, जो बड़ी कंपनियों के पक्ष में हैं, इक्वल-वेट इंडेक्स फंड विभिन्न उद्योगों और क्षेत्रों में स्टॉक के लिए विविध एक्सपोज़र प्रदान करते हैं.
• यह इंडेक्सिंग विधि किसी भी कंपनी या इंडस्ट्री में एकाग्रता के जोखिम को कम करने में मदद करती है, जिससे इन्वेस्टर को संतुलित पोर्टफोलियो प्रदान किया जाता है.
• इक्वल-वेट इंडेक्स फंड यह सुनिश्चित करते हैं कि छोटी कंपनियों का पोर्टफोलियो पर बड़े पोर्टफोलियो के रूप में समान प्रभाव पड़ता है, जो समग्र मार्केट में अधिक संतुलित एक्सपोज़र प्रदान करता है.
• इन फंड में आमतौर पर ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में कम फीस और खर्च होते हैं, जिससे समय के साथ बेहतर रिटर्न मिलता है.
• लेकिन, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इक्वल-वेट इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करने से अधिक रिटर्न की गारंटी नहीं मिलती है, और उपयुक्तता निवेशक के उद्देश्यों और जोखिम सहनशीलता पर निर्भर करती है.
• इन्वेस्ट करने से पहले, इन्वेस्टर को अपने निवेश लक्ष्यों का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करना चाहिए और अंतर्निहित इंडेक्स विधि को समझना चाहिए.

समान वज़न इंडेक्स फंड का फॉर्मूला

इस इंडेक्स की वैल्यू की गणना करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला फॉर्मूला इस प्रकार है:

इक्वल वेट इंडेक्स = स्टॉक A कीमत x असाइन किया गया वज़न) + (स्टॉक B कीमत x असाइन किया गया वज़न) + (स्टॉक C कीमत x असाइन किया गया वज़न) + आदि.

मोमेंटम बनाम वैल्यू

मोमेंटम और वैल्यू दो अलग-अलग निवेश स्ट्रेटेजी हैं जिसका इस्तेमाल स्टॉक चुनते समय किया जाता है. वैल्यू इन्वेस्टिंग में उन स्टॉक की पहचान करना शामिल है जो उनकी अंतर्निहित कीमत के आधार पर कम वैल्यू वाले हैं. इस स्ट्रेटजी का उपयोग करने वाले इन्वेस्टर का मानना है कि मार्केट कभी-कभी कुछ कंपनियों को कम करता है, जो उन्हें डिस्काउंट पर खरीदने का अवसर प्रदान करता है. इसके विपरीत, मोमेंटम इन्वेस्टमेंट उन स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करता है, जिन्होंने एक विशिष्ट अवधि में महत्वपूर्ण कीमत बढ़ती है. मोमेंटम इन्वेस्टर यह अनुमान करते हैं कि हाल ही में किए गए स्टॉक ऐसा करते रहेंगे.

दोनों दृष्टिकोणों के फायदे और नुकसान होते हैं और मार्केट की स्थितियों के आधार पर अलग-अलग प्रदर्शन कर सकते हैं. वैल्यू निवेश कम खरीदने और बेचने पर जोर देता है, जबकि मोमेंटम इन्वेस्टिंग कैपिटल को "आपका दोस्त है" के सिद्धांत पर विचार करता है. इन्वेस्टर को इन स्ट्रेटेजी के बीच चुनते समय अपने निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और इन्वेस्ट की गई कंपनियों की बुनियादी विशेषताओं पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए. मार्केट के माहौल को समझना और सफल इन्वेस्टमेंट के लिए अच्छी तरह से विश्लेषण करना आवश्यक है, चाहे वह गति या वैल्यू दृष्टिकोण का विकल्प चुनता हो.

मार्केट-कैप-वेटेड बनाम इक्वल-वेट इंडेक्स

समान-वेट इंडेक्स और मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स स्टॉक इंडेक्स बनाने के लिए दो अलग-अलग तरीकों का प्रतिनिधित्व करते हैं. जबकि समान वजन वाले सूचकांक सभी कंपनियों के बीच समान रूप से वज़न वितरित करते हैं, वहीं मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स उच्च मार्केट कैपिटलाइज़ेशन वाली कंपनियों को अधिक वज़न देते हैं. निवेशकों की प्राथमिकताएं अक्सर दो सूचकांकों के बीच विकल्प निर्धारित करती हैं, जिनमें समान वजन वाले सूचकांक छोटे व्यवसायों या विविध पोर्टफोलियो के संपर्क में आने वाले लोगों को आकर्षित करते हैं, जबकि मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स बड़ी, अधिक स्थापित कंपनियों के संपर्क की तलाश करने वाले निवेशकों द्वारा पसंद किए जाते हैं.

इक्वल-वेट इंडेक्स फंड के लाभ

• विविधता लाना: इक्वल-वेट इंडेक्स फंड कुछ लार्ज-कैप स्टॉक में ध्यान केंद्रित करने के बजाय सभी घटकों में समान रूप से जोखिम फैलाकर सही डाइवर्सिफिकेशन को अपनाते हैं. यह सेक्टोरियल रोटेशन और सुधार के दौरान कमज़ोरी से बचने में मदद करता है.
• वैल्यू इन्वेस्टिंग: ये फंड एक वैल्यू इन्वेस्टिंग दृष्टिकोण का पालन करते हैं, जिसे मोमेंटम-ड्राइव इन्वेस्टमेंट की तुलना में एक बेहतरीन मार्केट स्ट्रेटजी माना.
• ट्रेंड इंडिपेंडेंस: कोई भी स्टॉक इंडेक्स के ट्रेंड को निर्धारित नहीं कर सकता है, जो मार्केट का अधिक संतुलित प्रतिनिधित्व प्रदान करता है.

इक्वल-वेट इंडेक्स फंड के नुकसान

• ट्रांज़ैक्शन की लागत में वृद्धि: अधिक ट्रांज़ैक्शन लागत अन्य फंड की तुलना में अधिक खर्च अनुपात में योगदान देती है.
• अस्थिरता प्रभाव: अस्थिरता समान वजन वाले इंडेक्स फंड को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती है. ब्लू-चिप स्टॉक अस्थिर मार्केट में स्थिरता प्रदान करते हैं, लेकिन दूसरों के साथ बराबर वजन देने से उस स्थिरता का नुकसान हो सकता है.
• कॉर्पोरेट क्रियाओं में विसंगति: स्टॉक स्प्लिट और मर्जर के दौरान विसंगति हो सकती है, जो समान वजन वाले इंडेक्स फंड की प्रभावशीलता को प्रभावित करती है.

समान वजन सूचकांक कैसे किया गया है?

ऐतिहासिक रूप से, समान वजन वाले सूचकांकों ने मज़बूत प्रदर्शन दिखाया है, कभी-कभी उनके मार्केट-कैप-वेटेड समकक्षों को भी बेहतर बनाया है. इस आउटपरफॉर्मेंस का कारण अक्सर समान वजन वाले इंडेक्स के एक्सपोजर के कारण छोटी कंपनियों को होता है, जो बड़ी, अधिक स्थापित फर्मों की तुलना में उच्च विकास क्षमता प्रदान कर सकता है. लेकिन, जब बड़ी कंपनियां मार्केट पर प्रभुत्व करती हैं, तो समान वजन वाले सूचकांक कम प्रदर्शन कर सकते हैं. निवेशकों के लिए इक्वल-वेट इंडेक्स फंड में निवेश करने से पहले अपने फाइनेंशियल उद्देश्यों और जोखिम सहनशीलता पर विचार करना महत्वपूर्ण है, क्योंकि पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं है. इसके अलावा, इक्वल-वेट फंड में अक्सर अधिक लागत होती है और इसे बार-बार रीबैलेंसिंग की आवश्यकता होती है, जो कुल रिटर्न को प्रभावित कर सकती है.

समान वजन सूचकांक के फायदे और नुकसान

फायदे

• अधिक विविधता: इंडेक्स में प्रत्येक स्टॉक का पोर्टफोलियो पर समान प्रभाव पड़ता है, जो कंसंट्रेशन जोखिम को कम करता है और संभावित रूप से लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस में सुधार करता है.
• छोटी कंपनियों का एक्सपोजर: ये इंडेक्स छोटी फर्मों तक एक्सेस प्रदान करते हैं, जिनमें स्थापित बिज़नेस की तुलना में अधिक वृद्धि की संभावना होती है.
• बैलेंस्ड मार्केट का प्रतिनिधित्व: लार्ज-कैप कंपनियों को प्राथमिकता नहीं देकर, बराबर वजन वाले सूचकांक समग्र मार्केट का अधिक संतुलित दृष्टिकोण प्रदान कर सकते हैं.
• कम शुल्क: समान वजन वाले इंडेक्स में आमतौर पर ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड की तुलना में कम फीस होती है, जिससे उन्हें अधिक किफायती निवेश विकल्प बन जाता है.

नुकसान

• उच्च टर्नओवर: मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स की तुलना में, समान-वेट इंडेक्स अधिक टर्नओवर का अनुभव करते हैं, जिससे निवेशकों के लिए ट्रांज़ैक्शन की लागत बढ़ सकती है और संभावित टैक्स प्रभाव पड़ सकते हैं.
• अधिक अस्थिरता: चूंकि समान वजन वाले सूचकांकों में अक्सर छोटी कंपनियों के अधिक एक्सपोजर शामिल होते हैं, इसलिए वे मार्केट के उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक अस्थिर और संवेदनशील हो सकते हैं.
• लार्ज-कैप प्रभुत्व के दौरान अंडरपरफॉर्मेंस: जब बड़े कॉर्पोरेशन मार्केट लाभ को बढ़ाते हैं, तो बराबर वजन वाले इंडेक्स कम प्रदर्शन कर सकते हैं.
• आवर्ती रीबैलेंसिंग: इन सूचकांकों के लिए अधिक बार रिबैलेंसिंग की आवश्यकता होती है, जो समग्र प्रदर्शन को प्रभावित कर सकती है.

अपना इक्वल वेट इंडेक्स फंड बनाएं

निवेशक अपना समान वजन इंडेक्स फंड बनाने की इच्छा रखते हैं और इंडेक्स में प्रत्येक स्टॉक की समान राशि खरीदकर ऐसा कर सकते हैं. वैकल्पिक रूप से, वे ऑनलाइन ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म का उपयोग कर सकते हैं जो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) की कमीशन-मुक्त ट्रेडिंग प्रदान करता है. उदाहरण के लिए, अगर कोई निवेशक S&P 500 के आधार पर समान वजन इंडेक्स फंड बनाना चाहता है, तो वे इंडेक्स में प्रत्येक कंपनी से समान संख्या में शेयर खरीदते हैं. एक अन्य विकल्प समान वेटेड ETF में निवेश करना है, जो समान वेट वाले तरीके से कंपनियों के विविध पोर्टफोलियो को एक्सपोज़र प्रदान करता है.

इक्वल-वेट इंडेक्स फंड बनाने से निवेशकों को अधिक विविधता, संभावित रूप से बेहतर लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस और ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में कम फीस मिल सकती है. लेकिन, रीबैलेंसिंग और संभावित ट्रांज़ैक्शन लागतों की आवश्यकता पर विचार करना आवश्यक है.

क्या आपको समान वेट इंडेक्स फंड में निवेश करना चाहिए?

इक्वल वेट इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करना मार्केट में विविध एक्सपोजर की तलाश करने वाले और अपने पोर्टफोलियो में कंसंट्रेशन जोखिम को कम करने की इच्छा रखने वाले इन्वेस्टर के लिए उपयुक्त हो सकता है. लेकिन, निवेशकों को निवेश के निर्णय लेने से पहले अपने निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहनशीलता और समय सीमा पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए.

समान वजन सूचकांकों का प्रदर्शन

1. समान वेटेड विल्शायर लार्ज-कैप

इक्वल वेटेड विल्शायर लार्ज-कैप इंडेक्स एक इंडेक्स है जो मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के बावजूद, प्रत्येक फर्म को समान एक्सपोज़र देकर लार्ज-कैप अमेरिका कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है. मार्केट-कैप-वेटेड एस एंड पी 500 के विपरीत, यह इंडेक्स बड़ी कंपनियों के पक्ष में नहीं है. ऐतिहासिक रूप से, समान वेटेड विलशायर लार्ज-कैप इंडेक्स ने छोटे कंपनियों के अधिक एक्सपोजर के कारण पारंपरिक एस एंड पी 500 से अधिक प्रदर्शन किया है, जिसमें वृद्धि की संभावना अधिक है. लेकिन, समान वजन वाले सूचकांकों में भी अधिक अस्थिरता का अनुभव हो सकता है और जब बड़े कॉर्पोरेशन मार्केट में आधिपत्य प्राप्त करते हैं, तो अवधि के दौरान कम प्रदर्शन हो सकता है. निवेशकों को अपने निवेश विकल्पों को मापते समय इस अस्थिरता पर विचार करना चाहिए.

2. समान वेटेड S&P500

समान वेटेड S&P 500 इंडेक्स एक अन्य इंडेक्स है जो 500 सबसे बड़ी U.S. कंपनियों में से प्रत्येक को बराबर वेटिंग देता है, चाहे उनकी मार्केट कैप हो. ऐतिहासिक रूप से, इस इंडेक्स ने मार्केट-कैप-वेटेड एस एंड पी 500 से अधिक प्रदर्शन किया है . यह आउटपरफॉर्मेंस मुख्य रूप से समान वेटेड दृष्टिकोण के कारण होता है, जो अधिक विकास क्षमता वाली छोटी कंपनियों को इंडेक्स में अधिक प्रतिनिधित्व प्रदान करता है. लेकिन, इक्वल-वेटेड विलशायर इंडेक्स की तरह, यह अधिक अस्थिर भी हो सकता है, विशेष रूप से बड़ी कंपनियों द्वारा प्रभावित बाजारों में. इसलिए, समान वेटेड एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करने से पहले, इन्वेस्टर को अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता का सावधानीपूर्वक आकलन करना चाहिए.

3. समान पहचाने गए सेक्टर इंडाइसेस

समान वेटेड सेक्टर इंडाइसेस सेक्टर में प्रत्येक कंपनी को समान प्रतिनिधित्व देकर विशिष्ट उद्योगों, जैसे टेक्नोलॉजी या हेल्थकेयर के लिए एक्सपोज़र प्रदान करते हैं. यह रणनीति उद्योग के भीतर कुछ लार्ज-कैप कंपनियों में ओवर-सेंट्रेशन के जोखिम को कम करती है. इसका एक उदाहरण गगजेन्हीम एस एंड पी 500 इक्वल वेट टेक्नोलॉजी ETF है, जो एस एंड पी 500 में शामिल 69 टेक्नोलॉजी फर्मों में एक्सपोज़र को समान रूप से वितरित करता है . हालांकि इन सेक्टर-विशिष्ट सूचकांकों ने ऐतिहासिक रूप से लंबे समय में अपने मार्केट-कैप-वेटेड समकक्षों को आउटपरफॉर्म किया है, लेकिन वे अधिक अस्थिर होते हैं, विशेष रूप से मार्केट अस्थिरता के समय. निवेशकों को समान वेटेड सेक्टर इंडेक्स में निवेश करने से पहले इन कारकों पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए.

4. समान रूप से देखा गया एमएससीआई सूचकांक

समान वेट वाले एमएससीआई सूचकांक विशिष्ट क्षेत्रों या देशों में कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं, जो सभी फर्मों को समान एक्सपोजर प्रदान करते हैं, चाहे साइज़ के बावजूद. एक उदाहरण MSCI वर्ल्ड इक्वल वेटेड इंडेक्स है, जिसमें 23 विकसित देशों की कंपनियां शामिल हैं. इन सूचकांकों ने मज़बूत विकास क्षमता वाली छोटी कंपनियों के संपर्क में आने के कारण अपने मार्केट-कैप-वेटेड समकक्षों को ऐतिहासिक रूप से आउटपरफॉर्म किया है. लेकिन, अन्य समान वजन वाले सूचकांकों की तरह, ये अधिक अस्थिर हो सकते हैं, विशेष रूप से बाजार में अस्थिरता के समय. निवेशकों को समान वेटेड एमएससीआई इंडेक्स या किसी अन्य प्रकार के समान वेटेड इंडेक्स पर विचार करने से पहले अपने निवेश लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता का मूल्यांकन करना चाहिए.

निष्कर्ष

इक्वल वेट इंडेक्स फंड इन्वेस्टर को कंसंट्रेशन जोखिम को कम करते हुए और विभिन्न मार्केट ट्रेंड को कैप्चर करते हुए मार्केट में डाइवर्सिफाइड एक्सपोज़र प्राप्त करने का एक अनोखा अवसर प्रदान करते हैं. ये फंड कैसे काम करते हैं और उनके संभावित लाभों को समझकर, इन्वेस्टर अपने निवेश उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए सूचित निर्णय ले सकते हैं. यह सलाह दी जाती है कि किसी भी निवेश के साथ, निवेशक को अपने निवेश लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के साथ समान वेट इंडेक्स फंड को निर्धारित करने के लिए फाइनेंशियल प्रोफेशनल से अच्छी तरह से रिसर्च करना चाहिए और परामर्श करना चाहिए.

सभी म्यूचुअल फंड इन्वेस्टर्स के लिए जरूरी टूल्स