वनस्पति निधि

कल्चर फंड वह फंड है जो डिफ़ॉल्ट या डिफॉल्ट होने वाले स्टॉक या दिवालियापन के लिए फाइल करने वाले उच्च आय वाले बॉन्ड जैसे कठिन इन्वेस्टमेंट में सिक्योरिटीज़ की खोज करता है और प्राप्त करता है. यह विचार 'सूप इन' और उच्च जोखिम वाले, संभवतः उच्च-रिवॉर्ड वाले शेयरों को खरीदकर उच्च जोखिम वाले नाटकों को बनाना है जिन्हें अधिक बेच दिया गया माना जाता है. अगर आप सोच रहे हैं कि कृषि निधियों का क्या अर्थ है, तो यह लेख पूरी तरह से कृषि निधियों का वर्णन करता है.

कृषि निधि क्या है?

कृषि फंड, अक्सर हेज फंड द्वारा मैनेज किए जाते हैं, उच्च आय वाले इन्वेस्टमेंट और संकटग्रस्त डेट पर ध्यान केंद्रित करते हैं, कॉन्ट्रैक्चुअल रिटर्न प्राप्त करने के लिए एक प्रमुख रणनीति के रूप में कानूनी कार्रवाई का लाभ उठा. पोर्टफोलियो मैनेजर गहरी छूट पर उपलब्ध इन्वेस्टमेंट की तलाश करते हैं, लेकिन इसमें शामिल डिफॉल्ट जोखिमों के कारण उच्च संभावित रिटर्न के साथ. ये फंड आमतौर पर अपने पोर्टफोलियो बनाने के लिए फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ को लक्षित करते हैं, जिसमें उच्च आय वाले बॉन्ड और फिक्स्ड या वेरिएबल ब्याज दरों वाले लोन शामिल हैं. कृषि निधियों के लिए निवेश का एक प्रमुख क्षेत्र वित्तीय रूप से तनावग्रस्त देशों के कर्ज में है. इस दृष्टिकोण के लिए अक्सर भुगतान सेटलमेंट सुनिश्चित करने के लिए व्यापक लॉबिंग और बातचीत की आवश्यकता होती है, क्योंकि इन देशों को गंभीर आर्थिक चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है. कानूनी उपायों के साथ रणनीतिक एसेट खरीद को जोड़कर, कृषि फंड का उद्देश्य अपने निवेशकों के लिए लाभ को अधिकतम करना है, जहां डेट पुनर्भुगतान अनिश्चित है. कृषि निधियों द्वारा नियोजित आक्रामक तंत्र उन्हें तनावग्रस्त परिसंपत्तियों को लाभदायक उद्यमों में बदलने की अनुमति देते हैं, हालांकि वे वित्तीय परिदृश्य के भीतर एक विवादास्पद खिलाड़ी रहते हैं.

वे तरीके और प्रोसीज़र जो वे निवेश किए गए एसेट के लिए भुगतान प्राप्त करने के लिए कृषि फंड के माध्यम से गुजरते हैं, उन्हें हेज फंड और सार्वभौमिक डेट सहित कई लिगेसी मामलों द्वारा हाइलाइट किया जाता है. कृषि फंड तनावग्रस्त लोन से लाभ प्राप्त करते हैं, जो SIP (सिस्टमेटिक निवेश प्लान) और अधिक स्थिर फाइनेंशियल मार्केट में लंपसम निवेश के उद्देश्य से स्थिर, लॉन्ग-टर्म ग्रोथ के साथ बहुत विपरीत है.

कृषि निधियों का उदाहरण

"कल्चर फंड" के नाम से जाना जाने वाला निवेश फंड उन साधनों के रूप में परिभाषित किए जाते हैं जो बॉन्ड सहित डिस्ट्रेस्ड इंस्ट्रूमेंट खरीदने पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो फाइनेंशियल कठिनाइयों का अनुभव कर रहे बिज़नेस या राष्ट्रों से भारी छूट प्राप्त करते हैं और दिवालियापन के. वे पुनर्भुगतान को लागू करने या इन एसेट को प्राप्त करने के बाद शर्तों को उनके लाभ में बदलने से लाभ उठाने की योजना बनाते हैं, जब आवश्यक हो तब मुकदमों को फाइल करके. अगर देनदार अपनी देयताओं को सेटल या रीस्ट्रक्चरिंग करने में सफल हो जाता है, तो यह दृष्टिकोण पर्याप्त लाभ प्रदान कर सकता है. लेकिन वोल्चर फंड काम करने का तरीका समस्याजनक है क्योंकि यह सरकारों और संगठनों पर फाइनेंशियल तनाव को बढ़ाता है जो पहले से ही सावधानीपूर्ण परिस्थितियों में हैं और रिकवर करना मुश्किल हो सकता है.

अर्जेंटीना का उधार संकट

अर्जेंटीना ने 15 वर्षों की चर्चा के बाद देश के कर्ज में निवेश किए गए छह कृषि फंड वापस करने के लिए सहमत हुए, जो फरवरी 2016 में समाप्त हुए. एलियोट मैनेजमेंट की एनएमएल कैपिटल शाखा और ऑरेलियस कैपिटल मैनेजमेंट दो प्रमुख हेज फंड थे. बॉन्डहोल्डर्स के अंतिम लोन पुनर्भुगतान पर $6.5 बिलियन की बातचीत की गई.

प्यूर्टो रिको का उधार संकट

इस तरह की स्थिति प्यूर्टो रिको में आई, जिसमें 2006-2007 में और फिर 2013-2016 से, जब अमरीकी क्षेत्र ने दिवालियापन की घोषणा की थी, एक महत्वपूर्ण बजट संकट था. सरकार अपने लेनदारों को बॉन्ड और पेंशन डेट में $120 बिलियन तक देय है, जिसमें यूएस म्यूचुअल फर्म और हेज फंड मैनेजर शामिल हैं. प्रतिस्थापन की तलाश करने वाले प्रमुख फंड मैनेजर थे ओपेनहेमर, फ्रैंकलिन और ऑरेलियस कैपिटल मैनेजमेंट.

इसके परिणामस्वरूप, 2016 में प्रदेश के दायित्वों और बजट का पुनर्गठन करने के लिए प्यूर्टो रिको ओवरसाइट, मैनेजमेंट और इकोनॉमिक स्टेबिलिटी एक्ट (पीआरओएमईएसए) पारित किया गया था. 2010 के दशक में उपार्जित अधिकांश प्यूर्टो रिको के दायित्व US के इतिहास में सबसे बड़े सार्वजनिक उधार पुनर्गठन में से एक हो रहे हैं, जिसमें कृषि निवेशक महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहे हैं.

कृषि निधि निवेश

जबकि अर्जेंटीना और पुएर्टो रिको बहुत अधिक परिस्थितियां हैं, लेकिन वे कृषि फंड द्वारा किए गए कुछ इन्वेस्टमेंट पर प्रकाश डालते हैं जिसके परिणामस्वरूप महत्वपूर्ण रिटर्न प्राप्त होते हैं. सार्वभौम उधार के अलावा, कृषि निधि रियल एस्टेट और भारी लाभकारी उद्यमों को पसंद करती है. ये फंड अक्सर ऐसे डिस्ट्रीब्यूशन के लिए प्रतीक्षा करने के लिए तैयार हैं, जो बड़े लाभ प्रदान करते हैं.

कल्चर फंड अप्रचलित निवेश तकनीकों का उपयोग करते हैं, जो उच्च अनुमानित रिटर्न के साथ सस्ते डिस्काउंट की कीमतों की तलाश करते हैं. कुछ लोगों ने निवेश फर्म की आलोचना की है, जो कृषि फंड की तरह हैं, क्योंकि वे कमजोर उद्यमों के सस्ते क़र्ज़ का शिकार करते हैं, और उन्हें भुगतान और ब्याज बनाने के लिए बाध्य करते हैं.

कुल मिलाकर, कृषि निधि और उनका प्रबंधन उन लोगों के लिए नहीं है जो जोखिम लेने से डरते हैं. यूनाइटेड स्टेट्स में कई निवेश मैनेजर इस स्टाइल में शामिल होते हैं.

कृषि निधि कैसे काम करती है?

कल्चर फंड एक निवेश स्ट्रेटजी है जो फाइनेंशियल रूप से प्रभावित कंपनियों या देशों से गहरा डिस्काउंटेड डेट खरीदने पर केंद्रित है. ये फंड आमतौर पर हेज फंड या प्राइवेट इक्विटी फर्म द्वारा मैनेज किए जाते हैं जो डिस्ट्रेस्ड एसेट में विशेषज्ञता रखते हैं. अपने फेस वैल्यू के एक अंश में क़र्ज़ खरीदकर, कृषि फंड का उद्देश्य एसेट की फाइनेंशियल स्थिति में सुधार होने के बाद डेट रिकवरी या उच्च मूल्य पर पुनर्विक्रय के माध्यम से लाभ प्राप्त करना है.

यह प्रोसेस उन एसेट की पहचान करने के साथ शुरू होता है, जिनमें डिफॉल्ट या डिफॉल्ट होने की संभावना होती है, जैसे सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड या लोन. कल्चर फंड इस क़र्ज़ को काफी छूट पर प्राप्त करते हैं, अक्सर मौजूदा लेनदारों के साथ बातचीत करके या सेकेंडरी मार्केट में खरीदकर. अंतिम लक्ष्य एक रिटर्न सुरक्षित करना है जो खरीद मूल्य से काफी अधिक है.

कृषि फंड अक्सर क़र्ज़ के पुनर्भुगतान को मज़बूत करने के लिए कानूनी रणनीतियों का उपयोग करते हैं, जिसमें देय पूरी राशि के लिए क़र्ज़ जारीकर्ता से मुकदमा करना शामिल है. यह विशेष रूप से संतुष्ट हो सकता है जब उधारकर्ता एक संघर्षशील देश है, क्योंकि यह आर्थिक कठिनाइयों में वृद्धि कर सकता है. लेकिन, ये आक्रामक रणनीति एक कृषि फंड की रणनीति के लिए प्रमुख हैं, जिससे यह जोखिमपूर्ण परिस्थितियों में उच्च रिटर्न प्राप्त करने में मदद मिलती है.

निवेशकों के लिए, कृषि फंड आकर्षक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, लेकिन डिफॉल्ट की संभावना के अनुसार उनमें पर्याप्त जोखिम होता है. उनकी विवादास्पद प्रतिष्ठा के बावजूद, संकटग्रस्त एसेट सेक्टरों को लिक्विडिटी प्रदान करके, कंपनियों या देशों को अपने क़र्ज़ को हल करने में मदद करके फाइनेंशियल मार्केट में कृषि फंड एक भूमिका निभाते हैं, भले ही अक्सर दबाव में हो.

कृषि निधि में निवेश करने के फायदे

संकटग्रस्त एसेट पर ध्यान केंद्रित करने के कारण कृषि फंड में इन्वेस्ट करना अत्यधिक लाभदायक हो सकता है, जो अक्सर उनकी फेस वैल्यू के एक हिस्से पर प्राप्त किए जाते हैं. यह डिस्काउंट डेट या एसेट को उच्च कीमत पर रिकवर या बेचे जाने के बाद महत्वपूर्ण रिटर्न का अवसर बनाता है. इन फंड की उच्च जोखिम प्रकृति के बावजूद, कृषि फंड मैनेजर द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली विशेष रणनीतियां और आक्रामक तरीके संभावित अस्थिरता को स्वीकार करने के इच्छुक निवेशकों के लिए आकर्षक रिवॉर्ड प्रदान कर सकते हैं.

मुख्य लाभों में शामिल हैं:

• उच्च संभावित रिटर्न: कृषि फंड पर्याप्त डिस्काउंट पर डिस्ट्रेस्ड एसेट प्राप्त करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो एसेट के मूल्यों में वृद्धि होने या पूरा भुगतान होने के बाद उच्च रिटर्न की संभावना पैदा करते हैं.
• विविधता: चूंकि कृषि फंड पारंपरिक एसेट क्लास से अलग-अलग अनोखे, उच्च आय वाले अवसरों में निवेश करते हैं, इसलिए वे इन्वेस्टर के पोर्टफोलियो में विविधता जोड़ सकते हैं, जो स्टैंडर्ड इन्वेस्टमेंट से जुड़े जोखिमों को कम कर सकते हैं.
• विशेषज्ञ प्रबंधन: कृषि फंड आमतौर पर अनुभवी पेशेवरों द्वारा मैनेज किए जाते हैं जो डिस्ट्रेस्ड एसेट में विशेषज्ञता रखते हैं. ये मैनेजर रिटर्न को अधिकतम करने के लिए कानूनी रणनीतियों का उपयोग करने, निवेशकों को अपनी विशेषज्ञता में मन की शांति प्रदान करने के लिए बातचीत, लॉबिंग और कानूनी रणनीतियों का उपयोग करने में कुशल हैं.
• काउंटर-साइक्लिकल क्षमता: कल्चर फंड अक्सर आर्थिक मंदी में अच्छा प्रदर्शन करते हैं, क्योंकि अधिक डिस्ट्रेस्ड एसेट उपलब्ध होते हैं. यह काउंटर-साइक्लिकल क्वालिटी आर्थिक चुनौतियों के दौरान पोर्टफोलियो में अन्य इन्वेस्टमेंट के खिलाफ हेज प्रदान कर सकती है.
• ऑपरप्टिस्टिक इन्वेस्टिंग: एसेट पर पूंजी लगाकर अन्य लोगों को जोखिमों के कारण अनदेखा किया जा सकता है, इसलिए वेल्चर फंड निवेशक को कम अवसरों से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देते हैं, विशेष रूप से फाइनेंशियल संकट या मार्केट में गड़बड़ी के दौरान.

कृषि निधि में निवेश करने के नुकसान

यद्यपि कृषि फंड उच्च रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, वहीं वे तनावग्रस्त एसेट पर ध्यान केंद्रित करने के कारण महत्वपूर्ण जोखिम और नैतिक चिंताएं रखते हैं. कानूनी कार्रवाई सहित क़र्ज़ को रिकवर करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली आक्रामक रणनीतियां विवादास्पद हो सकती हैं और निवेशकों को प्रतिष्ठित जोखिमों का सामना करना पड़ सकता है. इसके अलावा, अगर एसेट रिकवरी के प्रयास विफल होते हैं, तो संभावित नुकसान के साथ-साथ कृषि फंड आनुवंशिक रूप से सट्टेबाजी होते हैं, जिससे उन्हें जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए.

मुख्य ड्राबैक में शामिल हैं:

• डिफॉल्ट का उच्च जोखिम: कृषि फंड डिस्ट्रेस्ड या डिफॉल्ट एसेट में निवेश करते हैं, जिसमें सामान्य रूप से नॉन-रिपेमेंट का उच्च जोखिम होता है, जिसके कारण एसेट रिकवरी फेल होने पर संभावित रूप से महत्वपूर्ण नुकसान होता है.
• कानूनी और नैतिक चिंताएं: कृषि फंड अक्सर क़र्ज़ के पुनर्भुगतान को मज़बूत करने के लिए कानूनी तरीके का उपयोग करते हैं, जो नैतिक रूप से चुनौतीपूर्ण हो सकते हैं, विशेष रूप से संघर्ष करने वाले देशों से निपटने के लिए. इससे निवेशकों को प्रतिष्ठित जोखिमों का सामना करना पड़ सकता है.
• लिक्विडिटी: कृषि फंड में इन्वेस्टमेंट आमतौर पर कम लिक्विड होते हैं, क्योंकि डिस्ट्रेस्ड एसेट से वैल्यू रिकवर करने में वर्षों का समय लग सकता है. निवेशकों को जल्द से जल्द पोजीशन से बाहर निकलना चुनौतीपूर्ण हो सकता है.
• उच्च मैनेजमेंट शुल्क: कृषि फंड आमतौर पर डिस्ट्रेस्ड एसेट रिकवरी में आवश्यक विशेषज्ञता के कारण उच्च मैनेजमेंट और परफॉर्मेंस शुल्क लेते हैं. ये शुल्क कुल रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं.
• बाजार पर निर्भरता: कृषि फंड की सफलता अक्सर आर्थिक चक्रों से जुड़ी होती है, क्योंकि वे एसेट की अवमूल्यन और रिकवरी पर निर्भर करते हैं. मजबूत अर्थव्यवस्थाओं में, कम डिस्ट्रेस्ड एसेट उपलब्ध हैं, जो निवेश के अवसरों को सीमित करते हैं.
• नियामक जांच: कृषि फंड अक्सर नियामक जांच के अधीन होते हैं, विशेष रूप से सरकारी कर्ज में निवेश करते समय, निवेशकों के लिए जटिलता और संभावित जोखिम की अतिरिक्त परत जोड़ते हैं.

सही कृषि निधि कैसे चुनें?

सही कृषि फंड चुनने के लिए जोखिमों और रणनीतियों के बारे में पूरी तरह से अनुसंधान और मजबूत समझ की आवश्यकता होती है. चूंकि कृषि फंड डिस्ट्रेस्ड एसेट पर ध्यान केंद्रित करते हैं, इसलिए यह चुनना आवश्यक है कि वह आपके जोखिम सहनशीलता और फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप हो. फंड के पिछले परफॉर्मेंस, मैनेजमेंट टीम, फीस स्ट्रक्चर और विशिष्ट निवेश फोकस की जांच करने से आपके पोर्टफोलियो के लिए बेहतर फिट सुनिश्चित करने में मदद मिल सकती है.

मुख्य विचारों में शामिल हैं:

• ट्रैक रिकॉर्ड: सफल एसेट रिकवरी और मज़बूत रिटर्न के इतिहास वाले फंड की तलाश करें. पिछला परफॉर्मेंस डिस्ट्रेस्ड एसेट मैनेजमेंट में फंड की विशेषज्ञता को दर्शा सकता है, हालांकि यह भविष्य में सफलता की गारंटी नहीं देता है.
• अनुभवी मैनेजमेंट: डिस्ट्रेस्ड एसेट इन्वेस्टमेंट में अनुभव वाले प्रोफेशनल द्वारा मैनेज किया जाने वाला फंड चुनें. इस विशिष्ट मार्केट में रिटर्न को अधिकतम करने के लिए कानूनी और बातचीत के तरीकों की गहरी समझ के साथ मजबूत लीडरशिप महत्वपूर्ण है.
• निवेश फोकस: कृषि फंड विशिष्ट क्षेत्रों, उद्योगों या क़र्ज़ के प्रकारों (जैसे, सरकार बनाम कॉर्पोरेट) को लक्षित कर सकते हैं. अपने खुद के आर्थिक दृष्टिकोण और जोखिम लेने की क्षमता के अनुरूप फोकस वाला फंड चुनें.
• फीस स्ट्रक्चर: वेंचर फंड में अक्सर उनके ऑपरेशन की जटिलता के कारण उच्च मैनेजमेंट और परफॉर्मेंस शुल्क होते हैं. यह समझने के लिए फीस स्ट्रक्चर का सावधानीपूर्वक आकलन करें कि यह आपके रिटर्न को कैसे प्रभावित कर सकता है.
• लिक्विडिटी की शर्तें: कुछ कृषि फंड को एसेट रिकवरी में शामिल समय के कारण लॉन्ग-टर्म कमिटमेंट की आवश्यकता होती है. यह सुनिश्चित करने के लिए फंड की लिक्विडिटी शर्तों पर विचार करें कि वे आपके निवेश की समयसीमा से मेल खाते हैं.
• रिस्क मैनेजमेंट प्रैक्टिस: जोखिमों को मैनेज करने के लिए फंड के दृष्टिकोण का मूल्यांकन करें, जिसमें कानूनी जोखिम, मार्केट की अस्थिरता और संभावित नैतिक समस्याएं शामिल हैं, ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि यह आपकी सहनशीलता और मूल्यों के अनुरूप हो.

प्रमुख टेकअवे

• एक कृषि फंड उन सिक्योरिटीज़ में निवेश करता है जिनकी मार्केट वैल्यू में महत्वपूर्ण गिरावट हुई है.
• जिन एसेट को उनके वास्तविक मूल्य से कम अन्यायपूर्ण रूप से अधिक बेचे गए हैं या जहां अनुकूल रिवर्सल की उम्मीद की जाती है, उनका उद्देश्य है.
• इस हाई-रिस्क, संभावित रूप से हाई-रिवॉर्ड दृष्टिकोण के उपयोग के माध्यम से पारंपरिक पोर्टफोलियो मैनेजर से बचने वाले डिस्ट्रेस्ड एसेट जमा किए गए हैं.

निष्कर्ष

कृषि पूंजीवादी उद्योग एक जटिल उद्योग है, जो नैतिक और नैतिक विवाद से भरपूर है. वे फाइनेंशियल सिस्टम में विवादास्पद अभिनेता हैं, जो आवश्यक आर्थिक हस्तक्षेप और अवसरवादी शोषण के बीच सावधानीपूर्वक व्यवहार करते हैं. हालांकि वे अक्सर बहुत आवश्यक लिक्विडिटी वाली कंपनियों को प्रदान करते हैं, लेकिन उनकी तकनीक बहुत कठोर और बहुत लाभ-केंद्रित हो सकती हैं, कभी-कभी लॉन्ग-टर्म स्थिरता और कर्मचारी कल्याण की कीमत पर.

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