अधिकांश सफल इन्वेस्टर पीयर कंपनियों की तुलना करते हैं ताकि वे अपने निवेश विकल्पों की सापेक्ष शक्तियों और कमजोरियों की जांच कर सकें. स्ट्रेटेजिक और सावधानीपूर्वक तुलना करने से इंडस्ट्री के लेटेस्ट ट्रेंड की पहचान करने और सबसे अधिक लाभ प्रदान करने वाले स्टॉक चुनने में मदद मिलती है.
इस आर्टिकल के माध्यम से, आइए विस्तार से समझें कि आप स्टॉक की तुलना कैसे कर सकते हैं, संबंधित फाइनेंशियल रेशियो की गणना कर सकते हैं, और आसान चरणों में मूल्यवान असेसमेंट कर सकते हैं.
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आपको ट्रेडर के रूप में स्टॉक की तुलना क्यों करनी चाहिए?
स्टॉक की तुलना करने का एक प्रमुख लाभ यह है कि ट्रेडर अपने साथियों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करने वाली कंपनियों की पहचान कर सकते हैं. यह समझ ट्रेडर को जोखिम को अधिक प्रभावी ढंग से मैनेज करने में मदद करती है. अगर कोई स्टॉक अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में लगातार कम प्रदर्शन करता है, तो यह अंतर्निहित समस्याओं को दर्शाता है जिससे व्यापारियों को नुकसान हो सकता है. इस प्रकार, एक रणनीतिक और सटीक तुलना अक्सर लाभकारी ट्रेड के लिए आकर्षक अवसर प्रदान करती है.
आइए कुछ अन्य प्रमुख लाभों पर एक नज़र डालें:
मार्केट ट्रेंड्स एनालिसिस
जब ट्रेडर्स स्टॉक की तुलना करते हैं, तो वे कर सकते हैं:
विशिष्ट क्षेत्रों के भीतर व्यापक मार्केट ट्रेंड का विश्लेषण करें
पहचानें कि कौन से स्टॉक किसी सेक्टर में आगे बढ़ रहे हैं या पिछड़े जा रहे हैं
यह विश्लेषण ट्रेडर को बाजार की समग्र भावनाओं को समझने की अनुमति देता है
इसका उपयोग करके, ट्रेडर अपनी ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी को उसके अनुसार एडजस्ट कर सकते हैं
लाभ में अधिकतमता
स्टॉक की तुलना उन स्टॉक की पहचान करने में भी सक्षम बनाती है जो अपने साथी के सापेक्ष कम कीमत वाले या ओवरवैल्यूड होते हैं
- इस जानकारी का उपयोग करके, व्यापारी यह प्लान कर सकते हैं:
- अंडरवैल्यूड स्टॉक खरीदें
- ओवरवैल्यूड स्टॉक बेचें
- इस तरह, ट्रेडर संभावित लाभ और उनके समग्र पोर्टफोलियो रिटर्न को अधिकतम कर सकते हैं
विविधता लाना
स्टॉक की तुलना करने से ट्रेडर अपने पोर्टफोलियो को प्रभावी रूप से डाइवर्सिफाई कर सकते हैं
यह एक ही सेक्टर के भीतर काम करने वाली विभिन्न कंपनियों के स्टॉक में निवेश करने की अनुमति देता है
यह डाइवर्सिफिकेशन जोखिम को फैलाता है और किसी भी स्टॉक को प्रभावित करने वाली प्रतिकूल घटनाओं के प्रभाव को कम करता है
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स्टॉक की तुलना कैसे करें?
स्टॉक की तुलना को अर्थपूर्ण और अधिक प्रभावी बनाने के लिए अधिकांश ट्रेडर एक ही सेक्टर के भीतर ऑपरेटिंग स्टॉक की तुलना करते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि एक ही इंडस्ट्री की कंपनियां अक्सर समान बिज़नेस वातावरण में काम करती हैं. उन्हें तुलनात्मक नियामक ढांचे और मार्केट की स्थितियों का सामना करना पड़ता है. यह समानता अधिक सटीक तुलना की अनुमति देती है. आइए देखते हैं कि आप आसान चरणों में स्टॉक की तुलना कैसे कर सकते हैं:
चरण I: फाइनेंशियल डेटा कलेक्ट करें
उन सेक्टर में कार्यरत शॉर्टलिस्ट कंपनियां जिनमें आप निवेश करना चाहते हैं
वित्तीय विवरण एकत्रित करें
आप अपने कलेक्शन में शामिल कर सकते हैं:
आय विवरण
बैलेंस शीट
कैश फ्लो स्टेटमेंट
प्रत्येक कंपनी के लिए प्रोसेस को दोहराएं
चरण II: महत्वपूर्ण फाइनेंशियल रेशियो की गणना करें
यह सबसे महत्वपूर्ण चरण है जहां आप कंपनी के महत्वपूर्ण फाइनेंशियल रेशियो की गणना करेंगे:
लाभप्रदता
लिक्विडिटी
लेवरेज
मूल्यांकन
रेशियो की गणना करने के लिए नीचे दी गई टेबल पढ़ें:
आपको किस फाइनेंशियल रेशियो की गणना करनी होगी? |
उनका क्या अर्थ है? |
इनकी गणना कैसे की जाती है? |
आप इसे कैसे व्याख्या कर सकते हैं? |
इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) |
यह रेशियो शेयरधारकों द्वारा किए गए इन्वेस्टमेंट की तुलना में कंपनी की लाभप्रदता का आकलन करता है. |
(निवल आय)/(शेयरहोल्डर की इक्विटी) | उच्च ROE दर्शाता है कि कंपनी लाभ उत्पन्न करने के लिए शेयरधारकों के फंड का प्रभावी रूप से उपयोग कर रही है |
निवल लाभ मार्जिन |
यह अनुपात राजस्व के प्रतिशत को मापता है जो सभी खर्चों के हिसाब के बाद निवल आय में अनुवाद करता है. |
(निवल आय)/(नेट सेल्स) |
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वर्तमान रेशियो |
यह रेशियो कंपनी के शॉर्ट-टर्म एसेट के साथ अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करता है. |
(वर्तमान एसेट)/(वर्तमान देयताएं) |
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डेट-टू-इक्विटी रेशियो |
यह रेशियो इक्विटी की तुलना में डेट से आने वाली कंपनी के फाइनेंसिंग के अनुपात को मापता है. |
(कुल क़र्ज़)/(शेयरहोल्डर की इक्विटी) |
कम रेशियो से पता चलता है कि कंपनी डेट फाइनेंसिंग पर कम निर्भर करती है, जो फाइनेंशियल जोखिम को कम कर सकती है. |
ब्याज कवरेज अनुपात |
यह रेशियो कंपनी की ऑपरेशनल आय का उपयोग करके अपने ब्याज दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है. |
( EBIT* )/(ब्याज खर्च) *ब्याज और टैक्स (EBIT) से पहले आय |
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प्राइस-टू-अर्निंग्स (P/E) रेशियो |
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(वर्तमान मार्केट की कीमत)/(EPS*) *प्रति शेयर आय |
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चरण IV: विकास की संभावनाओं का विश्लेषण करें
प्रत्येक कंपनी की विकास क्षमता का मूल्यांकन करें
ऐसा करने के लिए, आप जांच कर सकते हैं:
ऐतिहासिक राजस्व
आय की वृद्धि दरें
भविष्य में वृद्धि के अनुमान
विश्लेषण करते समय, मार्केट शेयर और प्रोडक्ट इनोवेशन जैसे कारकों पर भी विचार करें
चरण V: प्रतिस्पर्धी स्थिति का मूल्यांकन करें
हर कंपनी की तुलना करें:
बाजार की स्थिति
प्रतिस्पर्धी लाभ, और
प्रवेश के लिए बाधाएं
मजबूत मूल्यांकन के लिए, आपको निम्नलिखित कारकों का आकलन करना होगा:
ब्रांड की मजबूती
ग्राहक लॉयल्टी
तकनीकी क्षमताएं
चरण Vi: जोखिम मूल्यांकन
प्रत्येक निवेश से जुड़े जोखिमों की पहचान करें और उनका मूल्यांकन करें
पूरी रिस्क असेसमेंट के लिए, आप निम्नलिखित प्रकार के जोखिम शामिल कर सकते हैं:
उद्योग-विशिष्ट जोखिम
परिचालन जोखिम
स्थूल आर्थिक जोखिम
प्रत्येक कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन पर इन जोखिमों की संभावना और प्रभाव का आकलन करें
चरण VII: तुलना करें और निष्कर्ष निकालें
इस अंतिम चरण में, आपको तुलना करनी होगी:
सभी फाइनेंशियल मेट्रिक्स
विकास की संभावनाएं
प्रतिस्पर्धी पोजीशनिंग
रिस्क प्रोफाइल
चरण I में आपके द्वारा शॉर्टलिस्ट की गई प्रत्येक कंपनी के लिए ऐसा करें
अब, प्रत्येक निवेश विकल्प के लिए एसडब्ल्यूओटी (शक्ति, कमजोरी, अवसर और खतरों) का विश्लेषण करें
अपने विश्लेषण के आधार पर, सबसे आकर्षक निवेश अवसर प्रदान करने वाले शेयर में निवेश करें
निवेशक टिप: हमेशा याद रखें कि स्टॉक की तुलना 'वन-साइज़-फिट-ऑल' दृष्टिकोण नहीं है. इसके लिए कई कारकों पर सावधानीपूर्वक विचार करने की आवश्यकता होती है. इसलिए, आपको सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए पूरी रिसर्च और एनालिसिस करना होगा.
निष्कर्ष
जब आप समान सेक्टर के भीतर स्टॉक की तुलना करते हैं, तो आप परफॉर्मेंस की असमानताओं की पहचान कर सकते हैं और लाभकारी अवसरों पर पूंजी लगा सकते हैं. फाइनेंशियल मेट्रिक्स, विकास की संभावनाओं और प्रतिस्पर्धी स्थिति का मूल्यांकन करके एक अर्थपूर्ण तुलना की जा सकती है. शुरू करने के लिए, उन सेक्टोरल कंपनियों के फाइनेंशियल स्टेटमेंट एकत्र करें जिनमें आप निवेश करना चाहते हैं. इसके बाद, महत्वपूर्ण फाइनेंशियल रेशियो की गणना करें और प्रत्येक कंपनी की विकास संभावनाओं और उनकी व्यक्तिगत प्रतिस्पर्धी स्थिति की तलाश करें. अंत में, सबसे लाभदायक स्टॉक की पहचान करने के लिए सभी मेट्रिक्स की तुलना करें.
