एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स (ईवी/सेल्स) रेशियो के बारे में सभी आवश्यक जानकारी

फाइनेंशियल वैल्यूएशन मेट्रिक, एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स (ईवी/सेल्स) रेशियो किसी संगठन के एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) की तुलना अपने वार्षिक राजस्व से करता है. यह निवेशकों को इक्विटी और डेट जैसे कारकों के साथ अपनी बिक्री को ध्यान में रखकर कंपनी की कीमत का आकलन करने में सक्षम बनाता है. यह मूर्त उपाय आपको यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि कोई विशेष बिज़नेस ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है या नहीं. इसी प्रकार, ईवी/सेल्स रेशियो एक ही डोमेन में कंपनियों की फाइनेंशियल स्थिति की तुलना करने में मदद करता है.

EV/सेल्स रेशियो की गणना कैसे करें?

कंपनी का ईवी/सेल्स रेशियो निर्धारित करने के लिए, आपको पहले इसकी एंटरप्राइज़ वैल्यू का पता लगाना होगा.

एंटरप्राइज़ वैल्यू = एमसी + डी + पीएस + MI - सीसी

ऊपर बताए गए घटकों का क्या मतलब है, यहां दिया गया है:

एमसी - मार्केट कैपिटलाइज़ेशन (बकाया शेयरों की संख्या और इसकी शेयर कीमत)

D - कुल उधार

PS - पसंदीदा शेयर

MI - अल्पसंख्यक ब्याज

C - कैश और कैश के बराबर

एंटरप्राइज वैल्यू का काम करने के बाद, निम्नलिखित ईवी/सेल्स फॉर्मूला का उपयोग करें.

ईवी/सेल्स = एंटरप्राइज वैल्यू/सेल्स रेवेन्यू

ईवी/सेल्स रेशियो की गणना का उदाहरण

मान लें कि एक फर्म ने ₹ 80 लाख का वार्षिक राजस्व बनाया है. यह ₹ 30 लाख का कुल क़र्ज़ है, जिसमें शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म देयताएं शामिल हैं. इसके अलावा, इसमें ₹ 20 लाख का कैश एसेट होता है. अंत में, कंपनी के पास 5 लाख शेयर हैं जिनकी कीमत वर्तमान में ₹ 20 एपीस है.

ईवी = मार्केट कैपिटलाइज़ेशन (5 लाख शेयर x ₹ 20) + कुल क़र्ज़ (₹. 30,00,000) - कैश (₹. 20,00,000)

ईवी = ₹ 1,00,00,000 + ₹ 30,00,000 - ₹ 20,00,000

ईवी = ₹ 1,10,00,000

EV/सेल्स रेशियो खोजने के लिए, आप कंपनी द्वारा किए गए सेल्स रेवेन्यू से एंटरप्राइज वैल्यू को विभाजित करते हैं.

ईवी/सेल्स = एंटरप्राइज वैल्यू (₹ 1,10,00,000)/सेल्स (₹ 80,00,000)

= 1.375

ईवी/सेल्स रेशियो की व्याख्या क्या है और यह आपको क्या बताता है

एंटरप्राइज़ वैल्यू-टू-सेल्स (ईवी/सेल्स) रेशियो आपको यह पता लगाने में मदद कर सकता है कि आपको बिज़नेस में निवेश करना चाहिए या नहीं. उदाहरण के लिए, जब ईवी/सेल्स रेशियो अधिक होता है, तो कंपनी महंगी समझी जाती है. ऐसा इसलिए है क्योंकि, जनरेटेड सेल्स के प्रत्येक रुपये के लिए, एंटरप्राइज़ वैल्यू का एक बड़ा हिस्सा होता है. अधिकांश इन्वेस्टर आकर्षक होते हैं क्योंकि वे अपने प्लेज से तुरंत लाभ प्राप्त नहीं कर पाएंगे.

उच्च ईवी/सेल्स रेशियो अक्सर यह भी दर्शाते हैं कि बिज़नेस की ओवरवैल्यूड है. लेकिन, अगर कुछ निवेशकों को कंपनी की भविष्य की बिक्री में वृद्धि की उम्मीद होती है, तो उन्हें उच्च अनुपात से पुनर्भरण नहीं किया जा सकता है, जिससे ठोस रिटर्न का लाभ उठाने की संभावना बढ़ जाती है.

कम कीमत वाली कंपनियों का आदर्श ईवी/सेल्स रेशियो कम है. यहां, जनरेटेड सेल्स के प्रत्येक रुपये के लिए, एक समान रूप से एंटरप्राइज़ वैल्यू की छोटी राशि होती है. एक कम कीमत वाला बिज़नेस निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है क्योंकि यह तुरंत लाभ प्रदान कर सकता है.

आप तुलना करने के लिए एक ही सेक्टर में विभिन्न कंपनियों के EV/सेल्स रेशियो निर्धारित कर सकते हैं और चेक कर सकते हैं कि वे आपको कैसे लाभ पहुंचा सकते हैं. लेकिन, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह रेशियो कंपनी के लाभप्रदता पहलू का एक कच्चा सूचक है. इसलिए, अंतिम कॉल करने से पहले अतिरिक्त गुणात्मक और क्वांटिटेटिव कारकों का विश्लेषण करें.

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स (ईवी/सेल्स) या प्राइस-टू-सेल्स (पी/एस) - कौन सा बेहतर है

जब दोनों मेट्रिक्स की तुलना की जाती है, तो EV/सेल्स रेशियो P/S रेशियो की तुलना में निवेश के लिए कंपनी की उपयुक्तता के बारे में बहुत कुछ बता सकता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि ईवी/सेल्स रेशियो किसी बिज़नेस की विकास क्षमता को दर्शाने के लिए डेट और कैश और कैश के बराबर तत्वों पर विचार करता है, जबकि पी/एस रेशियो केवल मार्केट कैपिटलाइज़ेशन की संख्या का उपयोग करता है, जो सुपरफिशियल जानकारी देता है. चूंकि लोनदाता जनरेटेड रेवेन्यू में स्टेक रखते हैं, इसलिए डेट राशि आदर्श रूप से ऐसी गणनाओं में शामिल होनी चाहिए.

अगर आप स्टॉक की लाभप्रदता की गणना करने के बारे में अधिक जानने में विशेष रूप से रुचि रखते हैं, तो P/E रेशियो के बारे में जानें.

ईवी/सेल्स रेशियो के क्या लाभ हैं

• सरलता: जटिल समीकरणों के विपरीत, जिसमें भारी डेटा और गणना की आवश्यकता होती है, ईवी/सेल्स रेशियो को समझना और कैलकुलेट करना बहुत आसान है. यह इसे नए और अनुभवी निवेशक के लिए एक उपयुक्त निवेश टूल बनाता है.
• तुलना टूल: ईवी/सेल्स फॉर्मूला आपको उसी सेक्टर की कंपनियों के बीच समानता प्राप्त करने में मदद कर सकता है. इस फॉर्मूला का उपयोग करने से आपको उन बिज़नेस को कम करने में मदद मिल सकती है जो ओवरवैल्यूड हैं और उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो आपकी फाइनेंशियल दृष्टि को मजबूत बना सकते हैं.
• फाइनेंशियल स्टैंडिंग: उच्च या कम ईवी/सेल्स रेशियो आपको अंडरवैल्यूड और ओवरवैल्यूड फर्म को निर्धारित करने और वर्गीकृत करने में मदद करेगा.
• वृद्धि की संभावना: ईवी/सेल्स रेशियो की मदद से, आप ऐसी फर्म चुन सकते हैं जो उच्च विकास क्षमता प्रदर्शित करती हैं और अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों के आधार पर इन्वेस्टमेंट करती हैं.

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ईवी/सेल्स रेशियो के नुकसान क्या हैं

• सीमित स्कोप: विपरीत मांगों और राजस्व के कारण EV/सेल्स रेशियो उद्योगों में व्यापक रूप से अलग-अलग होंगे. इसलिए, जब आप उसी सेक्टर में फर्मों की तुलना कर रहे हैं तो ही यह एक अनुकूल बेंचमार्क है.
• कुछ कंपोनेंट की कमी: जब ईवी/सेल्स रेशियो की गणना की जाती है, तो यह केवल बिज़नेस के रेवेन्यू को ध्यान में रखता है न कि उसके प्रॉफिट मार्जिन. इसी प्रकार, यह इसकी गणना में खर्च और टैक्स को भूल जाता है, जो कंपनी के स्वास्थ्य की अवास्तविक तस्वीर दे सकती है.
• आंशिक जानकारी: ईवी/सेल्स रेशियो को कंपनी के सबसे हाल ही के डेटा का आकलन करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो इसकी पिछली परफॉर्मेंस से संबंधित है. यही कारण है कि फर्म के विकास के पैटर्न को सही तरीके से ट्रैक करना चुनौतीपूर्ण है.
• सीजनैलिटी: कंपनी की राजस्व संख्याओं, शेयर की कीमत, क़र्ज़ और कैश फ्लो को बदलने से असंख्य प्रॉडक्ट और सेवाएं प्रभावित होती हैं. EV/सेल्स रेशियो इस असंगति को अनदेखा करता है, जिसके परिणामस्वरूप गलत फाइनेंशियल अनुमान लग सकते हैं.

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निष्कर्ष

ईवी/सेल्स रेशियो एक प्रभावी मूल्यांकन आंकड़ा है जिसका उपयोग निवेश पूर्वानुमान प्राप्त करने के लिए किया जा सकता है. इसी प्रकार, इसका डेटा आपको विभिन्न कंपनियों के परफॉर्मेंस और ग्रोथ की आसानी से तुलना करने की अनुमति दे सकता है. अपनी उपयोगीता के बावजूद, ईवी/सेल्स रेशियो अपनी सीमाओं के साथ आता है, जिसमें एक-आयामी दृष्टिकोण और प्रतिबंधित एप्लीकेशन शामिल हैं, जिसका मतलब है कि यह अपर्याप्त फाइनेंशियल रिपोर्ट प्रदान करता है. यह सबसे महत्वपूर्ण है कि आप ऐसे रेशियो द्वारा प्रदान की गई जानकारी के आधार पर केवल निवेश निर्णय नहीं लेते हैं. अपनी संपत्ति को सौंपने से पहले फर्म के इतिहास, राजकोषीय प्रदर्शन और जोखिमों की अच्छी समझ प्राप्त करने के लिए अपना रिसर्च करें.

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