डिपॉजिटरी रसीदों को समझने के लिए, आपको अपनी जटिलताओं को स्पष्ट रूप से समझना होगा. आपने शायद किसी को अमेरिकन डिपॉजिटरी रसीद (एडीआर) और ग्लोबल डिपॉजिटरी रसीद (जीडीआर) के रूप में 'डिपॉजिटरी रसीद' का संदर्भ दिया होगा; इस प्रकार, इन अवधारणाओं को समझना महत्वपूर्ण है.
इस आर्टिकल में, हम डिपॉजिटरी रसीदों का अर्थ जानते हैं और एडीआर और जीडीआर के बीच अंतर को समझते हैं ताकि आपको सूचित निर्णय लेने और अपने फाइनेंशियल पोर्टफोलियो को बढ़ाने में मदद मिल सके.
डिपॉजिटरी रसीद क्या है?
डिपॉजिटरी रसीद (डीआर) बैंक द्वारा जारी किया जाने वाला एक वार्ता योग्य सर्टिफिकेट है. यह किसी विदेशी कंपनी के शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है जो स्थानीय स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं. डीआरएस निवेशकों को अंतर्राष्ट्रीय बाजारों पर ट्रेड करने की आवश्यकता के बिना विदेशी कंपनियों में शेयर रखने का अवसर प्रदान करता है.
ऐतिहासिक रूप से, डीआरएस फिज़िकल सर्टिफिकेट थे. आज, डीआर के सबसे सामान्य प्रकारों में से एक अमेरिकन डिपॉजिटरी रसीद (एडीआर) है, जो 1920 के दशक से वैश्विक निवेश अवसरों की सुविधा प्रदान कर रहा है.
डिपॉजिटरी रसीदों को समझना
डिपॉजिटरी रसीद (डीआर) इन्वेस्टर को सीधे विदेशी मार्केट में निवेश करने की आवश्यकता के बिना, अपने स्थानीय स्टॉक एक्सचेंज पर विदेशी कंपनियों में शेयर खरीदने में सक्षम बनाता है. यह फॉरेन करेंसी एक्सचेंज और इंटरनेशनल ब्रोकरेज अकाउंट की जटिलताओं को दूर करता है.
डीआरएस में इन्वेस्ट करके, इन्वेस्टर अपने पोर्टफोलियो में विविधता ला सकते हैं और ग्लोबल मार्केट में एक्सपोज़र प्राप्त कर सकते हैं. इससे इंटरनेशनल इन्वेस्टमेंट अधिक सुलभ और सुविधाजनक हो जाता है.
डिपॉजिटरी रसीद के प्रकार
कुल मिलाकर, डीआरएस को तीन अलग-अलग प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है: अमेरिकन डिपॉजिटरी रसीद (एडीआर), ग्लोबल डिपॉजिटरी रसीद (जीडीआर), और प्रायोजित या प्रायोजित डिपॉजिटरी रसीद. हम मुख्य रूप से एडीआर और जीडीआर के बीच अंतर पर ध्यान केंद्रित करेंगे, क्योंकि दोनों ने अलग-अलग मार्केट में ग्रोथ स्टॉक को एक्सेस करना आसान बना दिया है.
1. अमेरिकन डिपॉजिटरी रिसिप्ट (एडीआर)
एडीआर का उपयोग करके, निवेशकों के लिए विदेशी स्टॉक एक्सेस करना काफी सुविधाजनक हो जाता है. केवल U.S. बैंक U.S. एक्सचेंज पर ट्रेड किए गए विदेशी स्टॉक के लिए ADR जारी कर सकते हैं. इसके अलावा, अगर आप ADR खरीदते हैं, तो रसीद U.S. डॉलर में सूचीबद्ध की जाएगी. वास्तविक अंतर्निहित सुरक्षा को वैश्विक संस्थान के बजाय अमेरिकी वित्तीय संस्थान द्वारा आयोजित किया जाता है. इसके अलावा, ADR डिविडेंड स्टॉक का भुगतान करते समय और कैपिटल गेन अर्जित करते समय विदेशी कंपनी में शेयर खरीदने का एक बेहतरीन तरीका है.
अगर आपके पास ADR है, तो आपको U.S. डॉलर में ट्रेड करने के बाद से विदेशी मुद्राओं में ट्रांज़ैक्शन करने की आवश्यकता नहीं है. ADR U.S. सेटलमेंट सिस्टम के माध्यम से क्लियर हो जाता है. इसके अलावा, विदेशी कंपनियों को व्यापक फाइनेंशियल जानकारी के साथ यू.एस. बैंकों को प्रदान करना चाहिए. यह सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है कि इन्वेस्टर किसी विदेशी कंपनी की तुलना में आसानी से बिज़नेस के फाइनेंशियल हेल्थ की गणना कर सकते हैं, जो केवल इंटरनेशनल एक्सचेंज पर ट्रांज़ैक्शन करता है.
उदाहरण के लिए, ऐसा बैंक जो केवल भारत में सूचीबद्ध है और आमतौर पर विदेशी निवेशकों के लिए उपलब्ध नहीं है, एक विदेशी बैंक द्वारा जारी किया जा सकता है जो न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) पर ट्रेड करता है, जो अधिकांश यूएस-आधारित निवेशकों के लिए उपलब्ध है.
2. ग्लोबल डिपॉजिटरी रिसिप्ट (जीडीआर)
एडीआर और जीडीआर के बीच अंतर यह है कि आज के फाइनेंशियल लैंडस्केप में, डीआरएस दुनिया के अन्य हिस्सों तक पहुंच गए हैं और इसे जीडीआर के रूप में जाना जाता है. इन्हें यूरोपीय और अंतर्राष्ट्रीय डीआर भी कहा जाता है. एडीआर के विपरीत, जीडीआर आमतौर पर यूरोपीय स्टॉक एक्सचेंज पर रजिस्टर्ड होते हैं. आमतौर पर, जीडीआर और एडीआर दोनों को यू.एस. डॉलर में वर्गीकृत किया जाता है; लेकिन, जीडीआर यूरो में भी परिभाषित किए जा सकते हैं.
आपको यह ध्यान रखना चाहिए कि जीडीआर एडीआर की तरह काम करता है, फिर भी रिवर्स में. इसके अलावा, अगर अमेरिका स्थित कोई कंपनी लंदन स्टॉक एक्सचेंज पर अपने स्टॉक को सूचीबद्ध करना चाहती है, तो यह जीडीआर का उपयोग करके ऐसा कर सकती है. उक्त कंपनी लंदन में डिपॉजिटरी बैंक के साथ डीआर एग्रीमेंट में प्रवेश कर सकती है. इसके बदले, बैंक दोनों देशों के नियामक अनुपालन के आधार पर इंग्लैंड में शेयर जारी कर सकता है.
3. यूरोपीय जमाकर्ता रसीद (ईडीआर)
ईडीआर अमेरिकन डिपॉजिटरी रसीदों (एडीआर) के समान यूरोपीय हैं. वे यूरोपीय स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं और केवल यूरोप में ही ट्रेड किए जा सकते हैं. ईडीआर यूरो में डिविडेंड का भुगतान करते हैं और सामान्य शेयरों की तरह ट्रेड करते हैं.
डिपॉजिटरी रसीद कैसे जारी की जाती हैं?
डिपॉजिटरी रसीद (डीआर) खरीदने के लिए, निवेशक को लोकल बैंक में ब्रोकर से संपर्क करना चाहिए. स्थानीय बैंक, जिसे डिपॉजिटरी बैंक के नाम से जाना जाता है, शेयर खरीदने से पहले विदेशी सुरक्षा का आकलन करता है.
बैंक का ब्रोकर स्थानीय स्टॉक एक्सचेंज पर या कस्टोडियन बैंक के नाम से जाना जाने वाला विदेशी ब्रोकर के माध्यम से शेयर प्राप्त करता है. खरीदे जाने के बाद, शेयर कस्टोडियन बैंक में डिलीवर किए जाते हैं.
कस्टोडियन बैंक इसके बाद 10 के पैकेट में शेयरों को ग्रुप करता है और डिपॉजिटरी बैंक को डिपॉजिटरी रसीद जारी करता है. इन डीआर को फिर लोकल स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किया जाता है.
डिपॉजिटरी बैंक ब्रोकर को सूचित करता है, जो निवेशक को डीआरएस प्रदान करता है और शुल्क लेता है
डिपॉजिटरी रसीदों के लाभ और नुकसान
डीआरएस को बेहतर तरीके से समझने में मदद करने के लिए, हमने निम्नलिखित टेबल में डीआरएस के लाभ और नुकसान सूचीबद्ध किए हैं:
हम उपरोक्त टेबल से अनुमान लगा सकते हैं, जिसमें डीआरएस निवेशकों को पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन, डायरेक्ट ट्रेडिंग की तुलना में लागत की बचत और विदेशी मार्केट तक एक्सेस सहित कई लाभ प्रदान करते हैं. लेकिन, वे कुछ प्रतिबंधों के साथ आते हैं, जैसे एक्सचेंज पर सीमित लिस्टिंग, करेंसी जोखिम और लिक्विडिटी संबंधी समस्याएं.
अंतिम विचार
डीआर और जीडीआर सहित डीआर की खोज करने पर, यह स्पष्ट हो जाता है कि ये फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट विविधीकरण, लागत दक्षता और विदेशी बाजारों तक पहुंच का मार्ग प्रदान करते हैं, विशेष रूप से विदेशी स्टॉक प्राप्त करने में. लेकिन, सीमित एक्सचेंज लिस्टिंग, करेंसी जोखिम और लिक्विडिटी संबंधी समस्याएं जैसे चुनौतियां सावधानीपूर्वक विचार करने की आवश्यकता को दर्शाती हैं. इन कारकों को ध्यान में रखकर, इन्वेस्टर संभावित कमियों को कम करते समय डीआर के लाभों का उपयोग कर सकते हैं, सूचित निर्णय लेने को बढ़ा सकते हैं और अपनी वैश्विक निवेश रणनीतियों को बढ़ा सकते हैं.
