एक विलयन, जिसमें दो या अधिक कंपनियां एक नई, स्वतंत्र इकाई बनाने के लिए संयोजन करती हैं, को अक्सर एक समामेलन कहा जाता है. पारंपरिक विलयन के विपरीत, जहां एक कंपनी दूसरे को अवशोषित करती है, एक समामेलन के परिणामस्वरूप दोनों पैरेंट कंपनियों का विघटन होता है. इन कंपनियों की परिसंपत्तियों और देनदारियों को नए रूप से निर्मित इकाई में एकीकृत किया जाता है, जो एक विशिष्ट कानूनी और परिचालन संरचना का निर्माण करता है.
आइए अब हम समामेलन का अर्थ अधिक विस्तार से समझें, यह कैसे काम करता है, इसके लाभ और भी बहुत कुछ.
समामेलन का क्या अर्थ है?
समझने की पहली अवधारणा यह है कि समामेलन का क्या अर्थ है. सरल शब्दों में, यह एक प्रक्रिया है जिसके माध्यम से दो या अधिक व्यवसाय पूरी तरह से अलग इकाई बनाने के लिए मिलते हैं. यहां, प्रत्येक कंपनी की परिसंपत्तियों और देनदारियों को जोड़ा जाता है, जबकि प्रक्रिया के बाद कंपनियां कानूनी संस्थाओं के रूप में समामेलन बंद रहती हैं.
समामेलन प्रक्रिया में भाग लेने वाली कंपनियों के कर्मचारी नई कंपनी में अपने पद धारण कर सकते हैं, और यह शेयरधारकों के लिए भी जाता है. निवेशक और शेयरधारक नई गठित इकाई में अपनी होल्डिंग बनाए रख सकते हैं.
आमतौर पर, एक ही इंडस्ट्री की कंपनियां प्रतिस्पर्धा को मात देने या कम करने और अपनी मार्केट ऑफरिंग का विस्तार करने के लिए एकजुट हो जाती हैं. अक्सर यह देखा जाता है कि एक मजबूत कंपनी अपने अपेक्षाकृत कमजोर पीयर्स के साथ जुड़ती है, और संसाधनों को देयताओं के साथ साझा किया जाता है. भारत में, SEBI और उच्च न्यायालय को कंपनियों द्वारा प्रस्तुत समामेलन प्रस्ताव को मंजूरी देनी होगी.
अमैल्गमेशन का उदाहरण
आइए एक उदाहरण की मदद से हम समामेलन का अर्थ समझते हैं.
आइए मान लें कि दो कंपनियां मैन्युफैक्चरिंग इंडस्ट्री में काम करती हैं: एबीसी लिमिटेड और एक्सवायजेड लिमिटेड.
मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर में कड़ी प्रतिस्पर्धा के कारण, दोनों कंपनियां बिज़नेस में मंदी का सामना कर रही हैं, भले ही ABC लिमिटेड के पास मार्केट कैपिटलाइज़ेशन बेहतर है. तो, दोनों कंपनियां समामेलन की प्रक्रिया के माध्यम से जोड़ने का फैसला करती हैं. नई इकाई जो बनाई गई है, उसे ABCXYZ लिमिटेड के नाम से जाना जाता है.
इस नई इकाई में दोनों कंपनियों के सभी एसेट और देनदारियां हैं, और ABC लिमिटेड और XYZ Ltd. कानूनी संस्थाओं के रूप में मौजूद नहीं है.
समामेलन कैसे काम करता है?
एक कॉर्पोरेट पुनर्गठन रणनीति, समामेलन में एक इकाई बनाने के लिए दो या अधिक कंपनियों का विलयन शामिल है. आमतौर पर, यह तब होता है जब कंपनियां समान बिज़नेस ऑपरेशन शेयर करती हैं या स्केल की अर्थव्यवस्थाओं से लाभ उठा सकती हैं. इस प्रक्रिया में एक बड़ी कंपनी, स्थानांतरणकर्ता, एक या अधिक छोटी कंपनियों, स्थानांतरणकर्ताओं को अवशोषित करना शामिल है.
समामेलन की शर्तों पर शामिल कंपनियों के निदेशकों के बोर्ड द्वारा बातचीत की जाती है और अप्रूवल के लिए नियामक निकायों को सबमिट किया जाता है. भारत में, इसमें उच्च न्यायालय और भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) शामिल है. भारतीय कर कानून एक या अधिक कंपनियों के दूसरे में विलयन या दो या अधिक कंपनियों के विलय के माध्यम से एक नई कंपनी के निर्माण के रूप में समामेलन को परिभाषित करता है. विलयन कंपनियों को समामेलक कंपनियों के रूप में जाना जाता है, जबकि परिणामस्वरूप कंपनी समामेलित कंपनी है
अमैल्गमेशन के प्रकार
- मर्जर के जैसा अमैल्गमेशन: इस प्रकार के अमैल्गमेशन में, मजबूत कंपनी (ट्रांसफरी) दोनों बिज़नेस की सभी एसेट्स और लायबिलिटी को एकत्र करके छोटी या कमजोर कंपनी (ट्रांसफरर) को अपना लेती है. दोनों कंपनियों के शेयरधारक अगर नई बनी हुई एंटिटी की निर्धारित न्यूनतम आवश्यकताओं को पूरा करते हैं, तो वे अपने शेयरों को होल्ड करना जारी रख सकते हैं.
- खरीद के जैसा अमैल्गमेशन: अगर अमैल्गमेट होने वाली कंपनियों में शेयरधारक न्यूनतम आवश्यकताओं को पूरा करने में विफल रहते हैं, तो क्या होगा? यह तब होता है जब अमैल्गमेशन को मजबूत एंटिटी द्वारा खरीद के रूप में किया जाता है. केवल मजबूत कंपनी के शेयरधारक ही नई कंपनी में हिस्सेदारी रखते हैं.
अमैल्गमेशन के कारण
कंपनियों के समामेलन के मुख्य कारणों में शामिल हैं:
- नए मार्केट तक पहुंचना: समय के साथ मार्केट की प्राथमिकता और मांग बदल जाती है, इससे नई मार्केट या नए भौगोलिक क्षेत्र के अवसर खुल जाते हैं. तथापि, संसाधनों या अन्य कारकों की कमी के कारण, बिज़नेस उन अवसरों का लाभ नहीं उठा सकते. अमैल्गमेशन के माध्यम से, दो या अधिक कंपनियां इस अंतर को भर सकती हैं और एक नई एंटिटी के रूप में नई मार्केट के अवसरों का लाभ ले सकती हैं.
- लागत कम करना: जब कंपनियां जुड़ती हैं, तो वे अपनी एसेट का उपयोग कर सकती हैं, और इससे, फिर उन्हें नए एसेट बनाने की जरूरत नहीं रहती, अन्यथा जिसे उन्हें अपने बिज़नेस को बढ़ाने के लिए बनाना पड़ता. यह लागत कम करने और लाभप्रदता को अनुकूल बनाने में मदद करता है.
- प्रतिस्पर्धा को समाप्त करना: अक्सर, मजबूत कंपनियां प्रतिस्पर्धा को खत्म करने के लिए कमजोर एंटिटी को लेने की कोशिश करती हैं.
अमैल्गमेशन के फायदे और नुकसान
अब तक आपको समझ आ गया होगा कि अमैल्गमेशन क्या है, इसलिए चलिए अब इसके इसके फायदे और नुकसान देखें.
फायदे
- जब प्रतिस्पर्धा बढ़ती है तो यह मार्केट में एंटिटी को टिके रहने में मदद करता है.
- यह टैक्स के लाभ प्रदान करके टैक्स को कम करने में मदद कर सकता है.
- यह बड़े पैमाने की बचत (इकॉनमी ऑफ स्केल) को बढ़ाने में मदद करता है.
- जैसे जैसे बिज़नेस का विस्तार होता है और वो नए क्षितिज खोजता है, वैसे स्टेकहोल्डर की वैल्यू बढती जाती है.
- अमैल्गमेशन बिज़नेस क्षेत्रों को विविधता प्रदान करने में मदद करता है.
नुकसान
हालांकि इस प्रक्रिया में कई सकारात्मक बातें हैं, लेकिन कुछ कमियां भी हैं:
- यह एकाधिकारी मार्केट बना सकता है क्योंकि प्रतियोगिता कम हो जाती है.
- इससे शामिल कंपनियों के कर्मचारियों की नौकरी में छंटनी हो सकती है.
- यह नवनिर्मित एंटिटी के कर्ज़ को भी बढ़ा सकता है.
समामेलन का उद्देश्य क्या है?
एक समामेलन का प्राथमिक उद्देश्य एक नई, एकीकृत इकाई बनाना है जिसमें बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धी क्षमताएं और परिचालन दक्षताएं होती हैं. संसाधनों और परिचालनों को मिलाकर, समामेलन अक्सर अर्थव्यवस्थाओं को सुविधाजनक बनाते हैं, जिससे लागत में कमी होती है और बाजार की स्थिति में सुधार होता है. यह रणनीति व्यापक कॉर्पोरेट विकास उद्देश्यों के अनुरूप है और इसे अधिग्रहण या बिज़नेस विस्तार के अन्य रूपों के लिए एक रणनीतिक विकल्प माना जा सकता है.
अमैल्गमेशन के लिए अकाउंटिंग के तरीके
अमैल्गमेशन की अकाउंटिंग के लिए मुख्य तरीके प्रयोग किए जाते हैं.
- हितों का एकत्रीकरण: ट्रांसफरी कंपनी मौजूदा लाई गई राशि पर एसेट, लायबिलिटी और ट्रांसफरर कंपनी के रिज़र्व को रिकॉर्ड करती है. यदि दोनों कंपनियों में अलग अलग अकाउंटिंग नीतियां हैं, तो एक समान नीति सेट की जाती है और इसे अमैल्गमेशन प्रक्रिया के बाद नई गठित की गई एंटिटी द्वारा अपनाया जाता है.
- खरीद का तरीका: इस तरीके में, एसेट और लायबिलिटी को उनके उचित मूल्यों के अनुसार माना जाता है, और ट्रांसफरी कंपनी उन्हें निर्धारित कर सकती है. इसके अलावा, ट्रांसफरी बदलाव कर सकती है और अलग अलग लागतों के लिए प्रावधान बना सकती है.
अकाउंटिंग में अमैल्गमेशन रिज़र्व क्या है
अमैल्गमेशन प्रक्रिया के बाद बची हुई कोई राशि अमैल्गमेशन रिज़र्व केवल तभी मानी जाती है जब यह सकारात्मक हो. यदि यह नकारात्मक है तो इसे नई एंटिटी की बुक्स में गुडविल के रूप में दर्ज किया जाता है.
समामेलन बनाम अधिग्रहण
समामेलन और अधिग्रहण अलग-अलग होते हैं. लेकिन, कभी-कभी, लोग गलती से इन शब्दों का उपयोग करते हैं.
जैसा कि ऊपर बताया गया है, समामेलन एक पूरी तरह से नई कानूनी इकाई के निर्माण का कारण बनता है, और उन कंपनियां जो इस प्रक्रिया के बाद अस्तित्व में नहीं हैं. दूसरी ओर, एक अधिग्रहण में, कंपनी अपने हिस्से का एक महत्वपूर्ण हिस्सा खरीदकर दूसरी कंपनी खरीदती है, लेकिन इस प्रक्रिया में कोई नई इकाई नहीं बनती है.
रैपिंग अप
बिज़नेस क्षेत्र में अमैल्गमेशन सामान्य है, विशेषकर जब कोई कंपनी कमजोर हो जाती है लेकिन उसके पास विकास और विस्तार के लिए उपयुक्त एसेट्स होती हैं. जबकि यह प्रक्रिया बिज़नेस को अपने क्षेत्रों का विस्तार करने में मदद करती है, पर इससे एक अवांछित, एकाधिकार वाली अर्थव्यवस्था बन सकती है.
