ट्रेडिंग और इन्वेस्टमेंट में ड्रॉडाउन को राशि या प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जा सकता है. इनमें से किसी भी तरीके से ड्रॉडाउन की गणना और अभिव्यक्त करने के लिए, आप नीचे दिखाए गए फॉर्मूला का उपयोग कर सकते.
ड्रॉडाउन (राशि में) = अधिकतम कीमत - न्यूनतम कीमत
या
ड्रॉडाउन (प्रतिशत में) = [(अधिकतम कीमत - न्यूनतम कीमत) ⁇ अधिकतम कीमत]x 100
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निवेश पोर्टफोलियो में ड्रॉडाउन का एक उदाहरण
आइए बेहतर तरीके से समझने के लिए एक काल्पनिक उदाहरण पर चर्चा करें कि ड्रॉडाउन को राशि या प्रतिशत के रूप में व्यक्त करने के लिए फॉर्मूला का उपयोग कैसे करें,
मान लें कि आपके पास इन्वेस्टमेंट का पोर्टफोलियो है, जिसका मूल्य वर्तमान में ₹ 10,000 है. अगले महीने के दौरान, मान लें कि पोर्टफोलियो वैल्यू में निम्नलिखित उतार-चढ़ाव होता है:
दिन 9: पोर्टफोलियो वैल्यू ₹13,000 के पीक पर बढ़ जाती है और फिर गिरना शुरू होता है.
दिन 18: पोर्टफोलियो वैल्यू ₹8,500 तक कम हो जाती है और फिर बढ़ना शुरू होता है.
दिन 30: पोर्टफोलियो की वैल्यू ₹14,000 तक पहुंच जाती है (इस प्रकार 9 दिन पिछले हाई को पार कर गया है).
इसलिए, 30 दिन, जब पोर्टफोलियो की वैल्यू पिछले शिखर को पार कर जाती है, तो ड्रॉडाउन रिकॉर्ड किया जा सकता है. अधिकतम और न्यूनतम कीमतों के लिए वैल्यू का गठन करते हुए, हम राशि और प्रतिशत में ड्रॉडाउन के लिए निम्नलिखित वैल्यू प्राप्त करते हैं.
ड्रॉडाउन (राशि में):
= अधिकतम कीमत - न्यूनतम कीमत
= ₹ 13,000 - ₹ 8,500
= ₹4,500
ड्रॉडाउन (प्रतिशत में):
= [(अधिकतम कीमत - न्यूनतम मूल्य) ⁇ अधिकतम कीमत] x 100
= [(₹13,000 - ₹8,500) ⁇ ₹13,000] x 100
= [₹. 4,500 ⁇ ₹ 13,000] x 100
= 34.61%
ड्रॉडाउन के महत्व को समझें
किसी विशेष स्टॉक, सिक्योरिटी या निवेश पोर्टफोलियो से जुड़े जोखिम का मूल्यांकन करने के लिए ड्रॉडाउन महत्वपूर्ण है. आमतौर पर, ट्रेडिंग या निवेश में ड्रॉडाउन आपको एक निर्धारित अवधि में अधिकतम संभावित लाभ (या पीक) और अधिकतम संभावित नुकसान (या ट्रफ) के बीच अंतर की गणना करके संभावित नुकसान के बारे में बेहतर जानकारी देता है.
किसी एसेट की अस्थिरता और जोखिम प्रोफाइल का आकलन करने के लिए गिरावट के माध्यम से यह पीक-टू-टॉप महत्वपूर्ण है. जब आप ड्रॉडाउन को समझते हैं, तो आप इस बारे में अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं कि आप निवेश विकल्प से जुड़ी अस्थिरता को ले सकते हैं या नहीं. यह आपको अपने निवेश या पोर्टफोलियो से अपेक्षित अस्थिरता और संभावित नुकसान के बारे में अधिक वास्तविक अपेक्षाओं को निर्धारित करने की भी अनुमति देता है.
जब आप निवेश का निर्णय लेते हैं, तो ड्रॉडाउन में फैक्टरिंग करके, आप यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि आपकी स्ट्रेटेजी मार्केट में टक्कर आने वाले चरणों के लिए अधिक लचीली है. लेकिन, नुकसान और ड्रॉडाउन के बीच अंतर को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है.
ड्रॉडाउन होने पर भी आप अपने पोर्टफोलियो में निवल लाभ प्राप्त कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, आपके पोर्टफोलियो की वैल्यू ₹ 10,000 से बढ़कर ₹ 60,000 हो सकती है और फिर ₹ 40,000 तक कम हो सकती है. इसका अर्थ है ₹ 20,000 का ड्रॉडाउन, भले ही आपका निवल लाभ अभी भी ₹ 30,000 है.
पोर्टफोलियो जोखिमों को कम करने के लिए ड्रॉडाउन का आकलन करना
निवेश करने से पहले ड्रॉडाउन चेक करने या अपने पोर्टफोलियो में एसेट के ड्रॉडाउन को ट्रैक करने के लिए, यह कुछ दिशानिर्देशों को प्राप्त करने में मदद करता है. आपके लिए ड्रॉडाउन का आकलन करना और पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करना आसान बनाने के लिए यहां कुछ पॉइंट दिए गए हैं. आप यह समझने के लिए इन दिशानिर्देशों को अपना सकते हैं कि आपके इन्वेस्टमेंट कैसे जोखिमपूर्ण हैं और आवश्यकतानुसार नुकसान की संभावना को कम करने के लिए उपाय कर सकते हैं.
ड्रॉडाउन की सीमा: एक विशिष्ट अवधि के दौरान सबसे खराब स्थिति के बारे में बेहतर जानकारी प्राप्त करने के लिए ड्रॉडाउन की मात्रा चेक करें. बड़े ड्रॉडाउन से अधिक जोखिम होता है.
ड्रॉडाउन की फ्रिक्वेंसी: अगर ड्रॉडाउन अधिक बार होते हैं, तो यह दर्शाता है कि एसेट या पोर्टफोलियो अत्यधिक अस्थिर है. इससे कुल जोखिम बढ़ जाता है.
ड्रॉडाउन की अवधि: लंबे समय तक ड्रॉडाउन करने में, कीमत गिरने के बाद रिकवर होने में अधिक समय लगता है. अगर आपके पास शॉर्ट-टर्म आउटलुक है, तो यह एक समस्या हो सकती है.
बेंचमार्क की तुलना: आप बेंचमार्क इंडेक्स या पीयर स्टॉक/सिक्योरिटीज़ में अपने पसंदीदा एसेट या पोर्टफोलियो में ड्रॉडाउन की तुलना कर सकते हैं.
जोखिम-एडजस्टेड रिटर्न: जोखिम-एडजस्टेड रिटर्न के बारे में बेहतर जानकारी प्राप्त करने के लिए SHARP रेशियो और डाउनसाइड एनालिसिस जैसे अन्य मेट्रिक्स के साथ ड्रॉडाउन जानकारी का उपयोग करें.
निष्कर्ष
हालांकि ड्रॉडाउन एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है, लेकिन निवेश का निर्णय लेने से पहले यह एकमात्र पहलू नहीं है. आपको मौजूदा या संभावित निवेश या एसेट से जुड़े अस्थिरता का मूल्यांकन करने के लिए स्टैंडर्ड डेविएशन, बीटा और अन्य टेक्निकल इंडिकेटर जैसे तत्वों को भी देखना चाहिए.
