लाभांश भुगतान अनुपात

फाइनेंशियल रेशियो आपको यह मूल्यांकन करने में मदद कर सकता है कि इसमें निवेश करने का निर्णय लेने से पहले कंपनी का स्टॉक कितना आकर्षक या लाभदायक हो सकता है. डिविडेंड पेआउट रेशियो (DPR) एक ऐसा फाइनेंशियल मेट्रिक है जिसे आपको देखने की आवश्यकता है, विशेष रूप से अगर आप संभावित पूंजी में वृद्धि के साथ आवधिक आय की तलाश कर रहे हैं.

जानें कि डिविडेंड भुगतान रेशियो क्या है, इसे कैलकुलेट और व्याख्या कैसे करें और लॉन्ग-टर्म निवेशक के लिए यह क्यों महत्वपूर्ण है.

डिविडेंड पेआउट रेशियो क्या है

डिविडेंड भुगतान अनुपात, कंपनी के लाभों के प्रतिशत का एक माप है, जिसका भुगतान उसकी निवल आय के सापेक्ष लाभांश के रूप में किया जाता है. जब कंपनियां लगातार लाभ अर्जित करती हैं, तो सामान्य प्रथा यह है कि अधिक वृद्धि को बढ़ावा देने के लिए लाभ को बिज़नेस में वापस ले जाया जाए. लेकिन, कुछ कंपनियां कभी-कभी अपने लाभ का एक हिस्सा लाभांश के माध्यम से अपने शेयरधारकों को वितरित करती हैं.

डिविडेंड पेआउट रेशियो आपको कंपनी के लाभांशों की शुद्ध आय के साथ तुलना करने में मदद करता है, ताकि आप जान सकें कि इसके निवेशक को इसके राजस्व का कितना वितरण किया जाता है. प्रति शेयर लाभांश राशि एक वर्ष से दूसरे वर्ष तक अलग-अलग होती है, जैसा कि कंपनी की निवल आय होती है. इसलिए, जैसे-जैसे ये मेट्रिक्स बदलते हैं, डिविडेंड पेआउट रेशियो में भी उतार-चढ़ाव जारी रहेगा.

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लाभांश भुगतान अनुपात का फॉर्मूला और गणना

लाभांश भुगतान अनुपात का फॉर्मूला इसकी परिभाषा में ही शामिल है. नीचे दिए गए DPR फॉर्मूला देखें.

लाभांश भुगतान अनुपात = (भुगतान किए गए कुल लाभांश ⁇ निवल आय) x 100

वैकल्पिक रूप से, आप प्रति शेयर लाभांश और प्रति शेयर (EPS) आय का उपयोग करके प्रति-शेयर आधार पर डीपीएस की गणना भी कर सकते हैं. यह फॉर्मूला नीचे दिखाया गया है:

डिविडेंड पेआउट रेशियो = (प्रति शेयर डिविडेंड ⁇ कमाई प्रति शेयर) x 100

आइए, ऊपर बताए गए किसी भी फॉर्मूला का उपयोग करके लाभांश भुगतान अनुपात की गणना कैसे की जा सकती है, बेहतर तरीके से समझने के लिए एक उदाहरण पर चर्चा करें. फाइनेंशियल वर्ष 23 के दौरान कंपनी के लिए निम्नलिखित फाइनेंशियल विवरणों पर विचार करें .

• भुगतान किए गए लाभांश: ₹ 5,00,000
• निवल आय: ₹ 75,00,000
• बकाया शेयर: 1,00,000

इसका मतलब है कि प्रति शेयर लाभांश ₹5 है (यानी. ₹ 5,00,000 ⁇ 1,00,000 शेयर) और EPS ₹ 75 है (यानी. ₹ 75,00,000 ⁇ 1,00,000 शेयर). डीपीआर की गणना डिविडेंड पेआउट रेशियो फॉर्मूला दोनों का उपयोग करके की जा सकती है.

लाभांश भुगतान अनुपात:

= (कुल भुगतान किए गए लाभांश ⁇ निवल आय) x 100

= (₹. 5, 00, 000 ₹ 75, 00, 000) x 100

= 6.67%

वैकल्पिक रूप से, यह भी हो सकता है

= (प्रति शेयर ⁇ आय प्रति शेयर) x 100

= (₹. 5 ⁇ ₹ 75) x 100

= 6.67%

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डिविडेंड पेआउट रेशियो को समझना

डिविडेंड पेआउट रेशियो आपको अपनी निवल आय का प्रतिशत बताता है जो कंपनी डिविडेंड के रूप में वितरित करती है. स्वाभाविक रूप से, अनुपात जितना अधिक होगा, संभावित निवेशकों के लिए उतना ही बेहतर होगा क्योंकि इसका मतलब है कि उन्हें समय-समय पर एक अच्छी आय प्राप्त होगी. लेकिन, यह हमेशा ऐसा नहीं हो सकता है. आइए हम हाई और लो डीपीआर को अलग से डिकोड करें.

• उच्च लाभांश भुगतान अनुपात: उच्च डीपीआर आमतौर पर निवेशकों के लिए एक अनुकूल संकेतक है. लेकिन, अगर डिविडेंड भुगतान रेशियो असामान्य रूप से अधिक है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी अपने लाभों में से बहुत अधिक डिस्ट्रीब्यूट कर रही है और बिज़नेस में पर्याप्त रूप से वापस नहीं आ रही है. पूंजी में वृद्धि को प्राथमिकता देने वाले कुछ लॉन्ग-टर्म निवेशक के लिए, यह एक आकर्षक प्रस्ताव नहीं हो सकता है.
• कम डिविडेंड पेआउट रेशियो: इसके विपरीत, कम DPR या कोई DPR ऐसे इन्वेस्टर को पसंद नहीं किया जा सकता है जो डिविडेंड के माध्यम से समय-समय पर आय अर्जित करना चाहते हैं. हालांकि, अगर कोई कंपनी लाभदायक है लेकिन अभी भी लाभांश भुगतान अनुपात कम है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी के भविष्य के विकास के लिए फंड जुटाने के लिए सभी लाभों को दोबारा इन्वेस्ट किया जाता है. लॉन्ग-टर्म निवेशकों के लिए, जो ऐसे विकास पर पूंजी लगाने के लिए उत्सुक हैं, यह एक ग्रीन फ्लैग हो सकता है.

डिविडेंड भुगतान रेशियो क्यों महत्वपूर्ण है

लाभांश भुगतान अनुपात निम्नलिखित कारणों से एक महत्वपूर्ण फाइनेंशियल मेट्रिक है:

• इनकम स्टेबिलिटी असेसमेंट: डीपीआर आपको यह आकलन करने में मदद करता है कि कंपनी की आय और लाभ कितनी स्थिर हैं. अगर लाभांश भुगतान अनुपात निरंतर या बढ़ता है, और साथ ही लाभ बढ़ता है, तो यह अनुकूल वृद्धि का संकेत हो सकता है.
• फाइनेंशियल हेल्थ इवैल्यूएशन: आप कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ का मूल्यांकन करने के लिए डिविडेंड पेआउट रेशियो का भी उपयोग कर सकते हैं. अगर एक उच्च डीपीआर कई अवधियों में बने रहता है, तो यह संकेत दे सकता है कि कंपनी अपनी लाभप्रदता से समझौता किए बिना अपनी कमाई को वितरित कर सकती है.
• मार्केट अवधारणा: डिविडेंड पेआउट रेशियो मार्केट के अवधारणा को भी प्रभावित करता है. बढ़ती DPR वैल्यूएशन को अनुकूल रूप से प्रभावित कर सकती है, जबकि DPR कम होने से अस्थायी रूप से वैल्यूएशन को प्रभावित हो सकता है क्योंकि इन्वेस्टर इसे फाइनेंशियल समस्या के लक्षण के रूप में देख सकते हैं.
• निवेश स्ट्रेटजी और प्लानिंग: आप लॉन्ग टर्म में सूचित निवेश स्ट्रेटजी बनाने के लिए अन्य संबंधित इंडिकेटर के साथ मिलकर डिविडेंड पेआउट रेशियो का उपयोग कर सकते हैं. अगर आप आय को प्राथमिकता देते हैं, तो उच्च डीपीआर आदर्श हो सकता है. अगर आप वृद्धि को प्राथमिकता देते हैं, तो कम DPR उपयुक्त हो सकता है.

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निष्कर्ष

डिविडेंड भुगतान रेशियो कंपनी की फाइनेंशियल क्षमता के साथ-साथ इनकम जनरेटिंग निवेश के रूप में इसकी क्षमता का आकलन करने के लिए एक उपयोगी मेट्रिक है. कंपनी का स्टॉक कितना लाभदायक हो सकता है या नहीं, इस बारे में अधिक गहराई से जानकारी प्राप्त करने के लिए, लाभांश आय, प्रति शेयर (EPS) आय और प्राइस-टू-एर्निंग्स (P/E) अनुपात जैसे अन्य पैरामीटर के साथ लाभांश भुगतान अनुपात पर विचार करें.

रेफरेंस URL

https://cleartax.in/glossary/dividend-payout-ratio