सामान्य स्टॉक कंपनी में इक्विटी स्वामित्व के सबसे प्रचलित रूपों में से एक हैं. जब आप किसी कंपनी में सामान्य स्टॉक के मालिक होते हैं, तो आप अनिवार्य रूप से उस कंपनी के एसेट और आय का एक हिस्सा रखते हैं. ये स्टॉक किसी कॉर्पोरेशन में स्वामित्व अधिकारों का प्रतिनिधित्व करते हैं और आमतौर पर नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) या बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) जैसे सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंज पर खरीदे जाते हैं और बेचे जाते हैं.
सामान्य स्टॉक क्या हैं?
सामान्य स्टॉक इक्विटी सिक्योरिटीज़ हैं जो उक्त कंपनी में आपके स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करती हैं. सामान्य स्टॉक इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग के माध्यम से जारी किए जाते हैं. किसी कंपनी के सामान्य स्टॉक का स्वामित्व आपको इसके लाभों का एक हिस्सा प्रदान करता है. एक सामान्य स्टॉक मालिक के रूप में, आप कुछ मतदान अधिकारों के हकदार हैं, जिनमें कंपनी के बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स को चुनने की शक्ति, कंपनी की नीतियों पर वोट देने और कंपनी की दिशा को प्रभावित करने की शक्ति शामिल है.
कंपनी में आपके स्वामित्व अधिकारों के आधार पर, आपको समय-समय पर लाभांश आय प्राप्त होती है. इस डिविडेंड आय को पसंदीदा स्टॉकधारकों का भुगतान करने के बाद कंपनी के लाभ से वितरित किया जाता है. अगर कंपनी दिवालियापन, पसंदीदा शेयरधारकों, लेनदारों और बॉन्डधारकों के कारण अपनी एसेट को लिक्विडेट करती है, तो उन्हें प्राथमिकता दी जाती है. आम शेयरधारकों को बाकी कंपनी एसेट से अपना हिस्सा प्राप्त होता है, जबकि दूसरों को अपना भुगतान प्राप्त हो जाता है.
सामान्य स्टॉक क्यों जारी किए जाते हैं?
विभिन्न फाइनेंशियल ज़रूरतों को पूरा करने के लिए पूंजी जुटाने के उद्देश्य से सामान्य स्टॉक जारी किए जाते हैं. आमतौर पर, कंपनियां डेट बॉन्ड बेचने या पसंदीदा स्टॉक जारी करने के बजाय सामान्य स्टॉक जारी करती हैं. कंपनियां विभिन्न उद्देश्यों के लिए इकट्ठी की गई पूंजी का उपयोग कर सकती हैं, जिसमें क़र्ज़ का पुनर्भुगतान, विस्तार, अधिग्रहण और कैश रिज़र्व का निर्माण शामिल.
लेकिन, हर बार जब कोई कंपनी सामान्य स्टॉक जारी करती है, तो उसके मौजूदा शेयरधारकों की होल्डिंग शक्ति कम हो जाती है. यही कारण है कि नए सामान्य स्टॉक को जारी करना हमेशा कंपनी के मैनेजमेंट के भीतर कंटेंट का विषय होता है.
सामान्य स्टॉक के प्रकार
सामान्य स्टॉक को निम्नलिखित कैटेगरी में वर्गीकृत किया जा सकता है:
1. ग्रोथ स्टॉक:
- विशेषताएं: ग्रोथ स्टॉक तेज़ी से विस्तार करने वाली कंपनियों से संबंधित हैं, अक्सर विकास के लिए आय को दोबारा इन्वेस्ट करते हैं. उदाहरण में बैंक ऑफ बड़ौदा और बजाज ऑटो शामिल हैं.
- निवेश फोकस: इन्वेस्टर कैपिटल एप्रिसिएशन की तलाश करते हैं क्योंकि वे अनुमान करते हैं कि स्टॉक की वैल्यू समय के साथ बढ़ जाएगी.
2. वैल्यू स्टॉक:
- चैक्ट्रिस्टिक्स: कम P/E रेशियो के साथ मार्केट द्वारा वैल्यू स्टॉक को कम किया जाता है. उदाहरणों में एल एंड टेक्नोलॉजी और अब्बॉट इंडिया शामिल हैं.
- निवेश फोकस: इन्वेस्टर अपने वास्तविक मूल्य से कम स्टॉक ट्रेडिंग की तलाश करते हैं, जिससे मार्केट की धारणा में बदलाव होने के कारण बढ़ने की उम्मीद होती है.
3. लार्ज-कैप स्टॉक:
- चैक्ट्रिस्टिक्स: लार्ज-कैप स्टॉक ₹ 20,000 करोड़ से अधिक मार्केट कैप वाली अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों से संबंधित हैं. उदाहरणों में टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज़ (TCS) और सिपला लिमिटेड शामिल हैं.
- निवेश फोकस: इन्वेस्टर इन स्टॉक के साथ स्थिरता, डिविडेंड और कम जोखिम को पसंद करते हैं.
4. मिड-कैप स्टॉक्स:
- विशेषताएं: मिड-कैप स्टॉक की मार्केट कैप ₹ 5,000 करोड़ से ₹ 20,000 करोड़ के बीच होती है. उदाहरणों में कास्ट्रोल इंडिया और जस्ट डायल शामिल हैं.
- निवेश फोकस: इन्वेस्टर ग्रोथ की क्षमता और स्थिरता का संतुलन चाहते हैं.
5. स्मॉल-कैप स्टॉक:
- चरेटिस्टिक्स: स्मॉल-कैप स्टॉक की मार्केट कैप ₹ 5,000 करोड़ से कम होती है, जो अक्सर उच्च विकास की क्षमता दर्शाती है. उदाहरणों में रेमस फार्मा और बजाज स्टील इंडस्ट्री शामिल हैं.
- निवेश फोकस: इन्वेस्टर का उद्देश्य पर्याप्त वृद्धि करना है, संभावित रिटर्न के लिए उच्च जोखिम को स्वीकार करना है.
ये श्रेणियां भारतीय स्टॉक मार्केट में निवेशकों के लिए विविध अवसर प्रदान करती हैं. अपने इन्वेस्टमेंट को अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के लिए तैयार करना महत्वपूर्ण है.
कृपया ध्यान दें: प्रदान किए गए उदाहरण 9 अक्टूबर, 2023 के अनुसार हैं और कंपनी की आय, स्टॉक मार्केट के उतार-चढ़ाव या इन कंपनियों के स्टॉक की कीमतों और मार्केट कैपिटलाइज़ेशन को प्रभावित करने वाले किसी अन्य बाहरी इवेंट/फैक्टर के आधार पर बदलाव के अधीन हैं.
ये स्टॉक कैटेगरी भारतीय स्टॉक मार्केट में निवेशकों के लिए विविध अवसर प्रदान करती हैं. अपने इन्वेस्टमेंट को अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के लिए तैयार करना महत्वपूर्ण है.
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सामान्य स्टॉक क्यों जारी किए जाते हैं?
कंपनियां विभिन्न कारणों से सामान्य स्टॉक जारी करती हैं, जिनमें शामिल हैं:
- पूंजी जुटाना: सामान्य स्टॉक जारी करने का प्राथमिक कारण बिज़नेस विस्तार, अनुसंधान और विकास, क़र्ज़ कम करना या अन्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए पूंजी बढ़ाना है.
- ओनरशिप ट्रांसफर: सामान्य स्टॉक बिज़नेस को फिज़िकल एसेट ट्रांसफर किए बिना ओनरशिप ट्रांसफर करने की अनुमति देते हैं. यह विशेष रूप से कंपनी के उत्तराधिकार प्लानिंग या बिक्री के मामले में महत्वपूर्ण है.
- लिक्विडिटी: सार्वजनिक रूप से ट्रेड किए गए कॉमन स्टॉक मौजूदा शेयरधारकों को लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें अपनी होल्डिंग को आसानी से खरीदने या बेचने की सुविधा मिलती है.
सामान्य स्टॉक की विशेषताएं
निवेशक के लिए सामान्य स्टॉक की विशेषताओं को समझना महत्वपूर्ण है. यहां कुछ प्रमुख विशेषताएं दी गई हैं:
- मालिकाना: सामान्य स्टॉकधारकों के पास कंपनी में स्वामित्व का अधिकार होता है, जो उन्हें मतदान अधिकारों के माध्यम से कॉर्पोरेट निर्णयों में लाभ, एसेट का हिस्सा प्रदान करता है.
- डिविडेंड: हालांकि सामान्य स्टॉकधारकों के पास डिविडेंड प्राप्त करने की क्षमता है, लेकिन उन्हें गारंटी नहीं दी जाती है. डिविडेंड का भुगतान कंपनी की लाभप्रदता और कमाई वितरित करने के निर्णय पर निर्भर करता है.
- वोटिंग अधिकार: सामान्य स्टॉक की श्रेणी के आधार पर, शेयरधारकों को कॉर्पोरेट मामलों पर वोट करने का अधिकार हो सकता है, जैसे निदेशकों का चुनाव और प्रमुख बिज़नेस निर्णय.
- अवशिष्ट क्लेम: दिवालियापन या लिक्विडेशन की स्थिति में, सामान्य स्टॉकधारकों के पास कंपनी की एसेट पर शेष क्लेम होता है, लेकिन वे अधिक्रम में पसंदीदा स्टॉकधारकों और बॉन्डधारकों के पीछे रहते हैं.
सामान्य स्टॉक के लाभ
सामान्य स्टॉक में इन्वेस्ट करने से कई लाभ मिलते हैं:
1. उच्च रिटर्न देने की क्षमता
ऐतिहासिक रूप से, सामान्य स्टॉक ने लंबी अवधि में कई अन्य एसेट क्लास की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान किए हैं. सामान्य स्टॉक का स्वामित्व FD और RD जैसे पारंपरिक निवेश वाहनों की तुलना में अधिक रिटर्न जनरेट कर सकता है. इसके अलावा, सामान्य स्टॉक स्वामित्व से रिटर्न पर कोई अपर कैप नहीं है. अगर कंपनी अच्छा प्रदर्शन करती है, तो शेयर की कीमतें बिना किसी ऊपरी सीमा के बढ़ सकती हैं.
इसके अलावा, क्योंकि कंपनियों को पूंजी (जैसे डेट फाइनेंसिंग) पर ब्याज का भुगतान नहीं करना होता है, इसलिए वे अपने निवेशकों को कंपनी के अतिरिक्त लाभ से उच्च लाभांश शेयर का भुगतान करने के लिए अधिक इच्छुक हो सकते हैं.
2. लाभदायक कंपनियों में स्वामित्व
सामान्य स्टॉक का स्वामित्व निवेशकों को लाभकारी व्यवसायों की सफलता और वृद्धि में शेयर करने की अनुमति देता है. मजबूत बुनियादी और अच्छी ग्रोथ क्षमता के साथ अच्छे प्रदर्शन वाले बिज़नेस में इन्वेस्ट करने से आपको समय के साथ अपनी वेल्थ बढ़ाने में मदद मिल सकती है. लाभदायक उद्यमों से डिविडेंड शेयर आपके कॉर्पस वैल्यू को बढ़ाने में मदद कर सकता है, जबकि शेयर की बढ़ती कीमतों के संदर्भ में पूंजी में वृद्धि आपके पोर्टफोलियो की वैल्यू को बढ़ा सकती है.
3. लिक्विडिटी
सार्वजनिक रूप से ट्रेड किए गए सामान्य स्टॉक को स्टॉक एक्सचेंज पर आसानी से खरीदा या बेचा जा सकता है, जिससे इन्वेस्टर को लिक्विडिटी मिलती है. अगर कंपनी अच्छा लाभ ले रही है, तो आप आसानी से अधिक शेयर खरीदने का विकल्प चुन सकते हैं और उक्त कंपनी में अपना शेयरहोल्डिंग बढ़ा सकते हैं. वैकल्पिक रूप से, अगर यह खराब प्रदर्शन कर रहा है, तो आप अपने शेयर बेच सकते हैं और अन्य स्टॉक विकल्पों में निवेश करने के लिए अपने निवेश को रिडीम कर सकते हैं.
4. वोटिंग अधिकार
कुछ सामान्य स्टॉक मतदान अधिकारों के साथ आते हैं, जिससे शेयरधारकों को कंपनी के निर्णयों में कहा जाता है. सामान्य स्टॉक के प्रत्येक हिस्से में एक मतदान अधिकार होता है. इसलिए, एक सामान्य स्टॉकधारक के रूप में आपका वोटिंग आपके पास उपलब्ध शेयरों की संख्या के अनुपात में है. दूसरे शब्दों में, किसी कंपनी के सामान्य स्टॉक में पर्याप्त निवेश वाले निवेशक के वोट अन्य लोगों की तुलना में अधिक शक्ति रखते हैं. इस मतदान अधिकार का उपयोग विभिन्न कंपनी नीतियों, बिज़नेस निर्णय, सी-साइट एग्जीक्यूटिव की नियुक्ति और ऐसे अन्य सेमीनल निर्णयों पर निर्णय लेने के लिए किया जा सकता है.
5. सीमित कानूनी जिम्मेदारियां
एक सामान्य स्टॉकधारक के रूप में, आपकी कानूनी देयताएं फाइनेंशियल निवेश से अधिक सीमित होती हैं. दूसरे शब्दों में, आप कंपनी के इक्विटी मालिक के रूप में कंपनी के क़र्ज़ को कवर करने के लिए उत्तरदायी नहीं हैं. आप निगम के लाभों और लाभों में भाग लेते हैं और इसके क़र्ज़ दायित्वों में शामिल नहीं होते हैं. यह आपको जटिल कानूनी देयताओं में शामिल किए बिना कंपनी की विकास क्षमता का लाभ उठाने की अनुमति देता है.
सामान्य स्टॉक की सीमाएं
हालांकि सामान्य स्टॉक कई लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन वे कुछ सीमाओं और जोखिमों के साथ भी आते हैं:
1. उतार-चढ़ाव
सामान्य स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव की संभावना होती है, और उनकी वैल्यू शॉर्ट टर्म में महत्वपूर्ण रूप से उतार-चढ़ाव कर सकती. इसके अलावा, सामान्य स्टॉक के मूल्यांकन में भी बदलाव होता है, जिससे उनके परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करना मुश्किल हो जाता है. अगर स्टॉक वैल्यू महत्वपूर्ण रूप से घट जाती है या कंपनी दिवालिया हो जाती है, तो सामान्य स्टॉक होल्डर अपने पूरे निवेश को खोने का जोखिम भी उठाते हैं.
2. कोई गारंटीड रिटर्न नहीं
सामान्य स्टॉक में स्वामित्व गारंटीड रिटर्न प्रदान नहीं करता है. निवेशक को फिक्स्ड ब्याज का भुगतान करने वाले बॉन्ड के विपरीत, डिविडेंड भुगतान सुनिश्चित नहीं किए जाते हैं. कीमतों में उतार-चढ़ाव और मार्केट फोर्स राजस्व उत्पादन को प्रभावित करते हैं, जिससे रिटर्न अनिश्चित हो जाते. इसके अलावा, कंपनियां विस्तार के लिए लाभ को दोबारा निवेश करने का भी निर्णय ले सकती हैं, जिससे रिटर्न अनिश्चित हो सकते हैं.
3. सीमित प्रभाव
सामान्य स्टॉक निवेश से लाभ प्राप्त करने का दायरा कंपनी की नीतियों और रणनीतियों पर निर्भर करता है. इस प्रकार, स्टॉकधारक के पास इस पर कोई नियंत्रण नहीं होता है. हालांकि निवेशकों के पास मतदान अधिकार होते हैं, वास्तव में, यह कॉर्पोरेट निर्णयों पर बहुत सीमित प्रभाव डालता है क्योंकि अधिकांश निवेशकों के पास कंपनी में बहुमत का हिस्सा नहीं होता है. इसके अलावा, सामान्य स्टॉकधारकों को भी कंपनी की अकाउंट बुक का एक्सेस नहीं मिलता है.
सामान्य स्टॉक में किसे निवेश करना चाहिए?
सामान्य स्टॉक विभिन्न प्रकार के निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं, लेकिन वे विशेष रूप से उन लोगों के लिए आकर्षक हो सकते हैं जो:
- लॉन्ग-टर्म निवेश की अवधि होनी चाहिए.
- मार्केट की अस्थिरता को सहन करने के लिए तैयार हैं.
- कंज़र्वेटिव इन्वेस्टमेंट की तुलना में अधिक संभावित रिटर्न प्राप्त करें.
- पूंजी में वृद्धि के माध्यम से समय के साथ धन का निर्माण करना चाहते हैं.
- एक विविध निवेश स्ट्रेटजी है जिसमें एसेट क्लास का मिश्रण शामिल है.
सामान्य स्टॉक के प्रति प्रतिबद्ध होने से पहले निवेशकों के लिए अपने जोखिम सहनशीलता और निवेश लक्ष्यों का आकलन करना महत्वपूर्ण है.
सामान्य स्टॉक और बैलेंस शीट
कंपनी की बैलेंस शीट पर, सामान्य रूप से शेयरधारकों के इक्विटी सेक्शन के तहत स्टॉक सूचीबद्ध किया जाता है. यह निवेशकों को जारी किए गए कुल मूल्य को दर्शाता है और इसकी गणना स्टॉक की मार्केट कीमत से बकाया शेयरों की संख्या को गुणा करके की जाती है.
सामान्य स्टॉक कंपनी की पूंजी संरचना का एक आवश्यक घटक है, जो इक्विटी फाइनेंसिंग का स्रोत प्रदान करता है.
सामान्य स्टॉक बनाम पसंदीदा स्टॉक
अब, आइए पसंदीदा स्टॉक के लिए सामान्य स्टॉक की तुलना करें:
सामान्य स्टॉक:
- कंपनी में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व.
- आमतौर पर मतदान अधिकार प्रदान करता है (वर्ग के आधार पर).
- डिविडेंड की गारंटी नहीं है और वे अलग-अलग हो सकते हैं.
- दिवालियापन के मामले में लाभांश और एसेट के मामले में कम प्राथमिकता.
- उच्च रिटर्न की संभावना है लेकिन अधिक अस्थिरता भी.
पसंदीदा स्टॉक:
- स्टॉक और बॉन्ड के बीच हाइब्रिड का प्रतिनिधित्व करता है.
- अक्सर फिक्स्ड डिविडेंड भुगतान होते हैं.
- आमतौर पर मतदान अधिकार प्रदान नहीं करते हैं.
- दिवालियापन के मामले में लाभांश और एसेट के मामले में अधिक प्राथमिकता.
- आमतौर पर सामान्य स्टॉक की तुलना में कम अस्थिर.
सामान्य और पसंदीदा स्टॉक के बीच का विकल्प निवेशक की प्राथमिकताओं और फाइनेंशियल उद्देश्यों पर निर्भर करता है. सामान्य स्टॉक उन लोगों के लिए अधिक उपयुक्त हैं जो विकास चाहते हैं और उच्च जोखिम स्वीकार करना चाहते हैं, जबकि पसंदीदा स्टॉक स्थिर लाभांश की तलाश करने वाले आय-आधारित निवेशकों को अपील कर सकते हैं.
निष्कर्ष
कॉमन स्टॉक इन्वेस्टमेंट की दुनिया में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, जो सफल कंपनियों में उच्च रिटर्न और स्वामित्व की क्षमता प्रदान करते हैं. लेकिन, ये जोखिमों और अनिश्चितताओं के साथ भी आते हैं. निवेशक के लिए अपने निवेश पोर्टफोलियो के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए, सामान्य स्टॉक के विभिन्न प्रकारों, विशेषताओं, लाभों और सीमाओं को समझना महत्वपूर्ण है. इसके अलावा, पसंदीदा स्टॉक के लिए सामान्य स्टॉक की तुलना करने से इन्वेस्टर अपने इन्वेस्टमेंट को अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुसार बनाए रख सकते हैं.
अगर आप सामान्य स्टॉक में इन्वेस्ट करना चाहते हैं, तो पहले कदम एक विश्वसनीय स्टॉकब्रोकिंग फर्म खोजना होगा जो निवेश प्रोसेस को सुविधाजनक बनाएगा. आसान और सुरक्षित निवेश अनुभव के लिए बजाज फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ लिमिटेड के साथ डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट खोलने पर विचार करें.
