स्ट्रक्चर्ड फंड ऐसे निवेश साधन हैं जो पूंजी सुरक्षा और प्रशंसा को संतुलित करने के लिए इक्विटी और फिक्स्ड-इनकम प्रोडक्ट को जोड़ते हैं. वे निवेशकों को हाइब्रिड दृष्टिकोण प्रदान करते हैं, जिसका उद्देश्य एसेट क्लास में विविधता के माध्यम से जोखिम को कम करते समय स्थिर रिटर्न प्रदान करना है. ये फंड आमतौर पर अपने निवेश उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए विभिन्न फाइनेंशियल डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं.
इस ब्लॉग में, हम एक्सप्लोर करेंगे कि स्ट्रक्चर्ड फंड क्या है, इसके प्रकार, उदाहरण, यह कैसे काम करता है और किसे निवेश करना चाहिए.
स्ट्रक्चर्ड फंड क्या हैं?
एक स्ट्रक्चर्ड फंड में पोर्टफोलियो बनाने के लिए इक्विटी-लिंक्ड फाइनेंशियल प्रॉडक्ट और फिक्स्ड-इनकम प्रॉडक्ट शामिल हैं. यह आपके जैसे निवेशक को कैपिटल एप्रिसिएशन और कैपिटल प्रोटेक्शन दोनों के लाभ प्रदान करता है. आपकी पूंजी को बढ़ाने के लिए, एक स्ट्रक्चर्ड फंड डेरिवेटिव फाइनेंशियल प्रोडक्ट (जैसे कि फ्यूचर्स और ऑप्शंस) में निवेश कर सकता है, जो अक्सर मार्केट इंडेक्स से जुड़े होते हैं.
स्ट्रक्चर्ड फंड कैसे काम करते हैं?
स्ट्रक्चर्ड फंड मुख्य रूप से डेरिवेटिव में निवेश के माध्यम से अपने निवेश उद्देश्यों को प्राप्त करते हैं, पारंपरिक फंड जो सीधे स्टॉक, बॉन्ड आदि में निवेश करते हैं. एक सामान्य स्ट्रक्चर्ड फंड फाइनेंशियल संस्थान के साथ ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) इंडेक्स-लिंक्ड स्वैप में प्रवेश करता है, जो फंड को अंतर्निहित इंडेक्स के प्रदर्शन के आधार पर निवेश रिटर्न प्राप्त करने में सक्षम बनाता है.
दो मुख्य प्रकार के स्ट्रक्चर्ड फंड स्वैप स्ट्रक्चर हैं:
- फंडेड स्वैप: यह फंड सब्सक्रिप्शन से स्वैप काउंटरपार्टी को निवल आय प्रदान करता है और अगर अंतर्निहित इंडेक्स अच्छा प्रदर्शन करता है, तो रिटर्न प्राप्त करता है. काउंटरपार्टी के लिए फंड के एक्सपोज़र को सिक्योरिटीज़ के पूल द्वारा कम से कम 90% तक कोलैटरल किया जाता है.
- अनफंडेड स्वैप: यह फंड सिक्योरिटीज़ का पोर्टफोलियो खरीदने के लिए सब्सक्रिप्शन आय का उपयोग करता है. इसके बाद यह अंतर्निहित इंडेक्स के प्रदर्शन के लिए एक्सचेंज करने के लिए सिक्योरिटीज़ पोर्टफोलियो से रिटर्न का उपयोग करके ओटीसी स्वैप में प्रवेश करता है.
स्ट्रक्चर्ड फंड आमतौर पर निष्क्रिय रूप से मैनेज किए जाते हैं, और कुछ पूर्व-निर्धारित शर्तों को पूरा करने पर भुगतान प्रदान कर सकते हैं. लेकिन, वे निवेशकों को काउंटरपार्टी जोखिम का सामना करते हैं, क्योंकि फंड का परफॉर्मेंस स्वैप काउंटरपार्टी की क्रेडिट योग्यता से जुड़ा होता है.
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स्ट्रक्चर्ड फंड के उदाहरण
नीचे स्ट्रक्चर्ड फंड के उदाहरण दिए गए हैं:
उदाहरण 1
आइए एक उदाहरण के साथ इस अवधारणा को समझने की कोशिश करें. मान लीजिए, एस एंड पी 500 इंडेक्स के आधार पर एक स्ट्रक्चर्ड फंड है. मान लें कि इसका उद्देश्य मूल राशि का 80 प्रतिशत सुरक्षित करना है. इसलिए, स्ट्रक्चर्ड फंड फिक्स्ड इनकम प्रदान करने वाले फाइनेंशियल प्रॉडक्ट में फंड का 80 प्रतिशत निवेश करेगा. यह सुनिश्चित करता है कि स्ट्रक्चर्ड फंड की वैल्यू मूल राशि से कम होने का कोई मौका नहीं है.
उदाहरण 2
मान लीजिए, आपने एक स्ट्रक्चर्ड फंड में ₹ 10,000 का इन्वेस्टमेंट किया है.
- पूंजी की सुरक्षा के लिए, फंड का 80% 3 वर्षों (36 महीने) के लिए डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश किया जाता है. यह आपको प्रति वर्ष 7% की उपज प्रदान करता है. डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश की गई मूल राशि ₹ 8,000 है. इससे आपको ₹ 1,680 की ब्याज आय मिलती है. आपके द्वारा निवेश किए गए ₹ 8,000 की राशि बढ़ाकर ₹ 9,680 हो गई है.
- फंड का शेष 20% निफ्टी में निवेश किया जाता है. इसका मतलब है कि ₹2,000 का निवेश निफ्टी में किया जाता है
- अगर निफ्टी 3 वर्षों में दोगुना हो जाता है, तो आपका ₹ 2,000 का निवेश मात्र 36 महीने में ₹ 4,000 तक बढ़ जाता है.
- अगर निफ्टी अगले 3 वर्षों में 50% तक गिरता है, तो आपका ₹ 2,000 का निवेश केवल 36 महीनों में ₹ 1,000 तक कम हो जाता है. इसलिए, ₹ 2,000 का आपका निवेश ₹ 1,000 तक हो जाता है.
- स्ट्रक्चर्ड फंड से आपका अपेक्षित रिटर्न है:
- परिस्थिति #1: अगर निफ्टी 3 वर्षों में दोगुना हो जाता है, तो आपका कुल ₹ 10,000 का निवेश ₹ 9,680 तक बढ़ जाता है + ₹ 4,000 = ₹ 13,680.
- परिस्थिति #2: अगर निफ्टी 3 वर्षों में 50% तक गिरता है, तो आपका कुल निवेश ₹ 10,000 बढ़कर ₹ 9,680 हो जाता है + ₹ 1,000 = ₹ 10,680 हो जाता है.
यह एक सरल स्ट्रक्चर फंड है, जिसका अपेक्षित रिटर्न ₹ 10,680 से ₹ 13,680 तक होता है. यह दर्शाता है कि मार्केट की प्रतिकूल स्थिति होने पर भी आपकी ₹10,000 की पूंजी सुरक्षित है. अनुकूल मार्केट स्थितियों में, आपका ₹ 10,000 का निवेश 36 महीनों में ₹ 13,680 हो जाएगा.
आपको उच्च रिटर्न प्रदान करने के लिए, एक स्ट्रक्चर्ड फंड अधिक जटिल क्वांटिटेटिव स्ट्रेटेजी लगा सकता है.
स्ट्रक्चर्ड फंड के प्रकार
mid-1980s से मार्केट में स्ट्रक्चर्ड फाइनेंस मौजूद है . सबसे सामान्य रूप से पाए जाने वाले कुछ स्ट्रक्चर्ड फंड में शामिल हैं:
- सीडीओ (कोलैटरलाइज़्ड डेट ऑब्लिगेशन)
- CBOs (कोलैटरलाइज़्ड बॉन्ड दायित्व)
- CMO (कोलैटरलाइज़्ड मॉरगेज ऑब्लिगेशन)
- सिंथेटिक फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट
- सिंडिकेटेड लोन
- क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप
- कोलैटरलाइज़्ड डेट दायित्व
- मॉरगेज-समर्थित सिक्योरिटीज़ (कमर्शियल और रेजिडेंशियल दोनों)
- एसेट-समर्थित सिक्योरिटीज़
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स्ट्रक्चर्ड फंड में निवेश कैसे करें
स्ट्रक्चर्ड फंड में निवेश करने के लिए, आप इन चरणों का पालन कर सकते हैं:
स्ट्रक्चर्ड फंड को समझें
स्ट्रक्चर्ड फंड सामूहिक निवेश स्कीम हैं जो मुख्य रूप से डेरिवेटिव में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से अपने उद्देश्यों को प्राप्त करते हैं. वे विभिन्न सुरक्षा तंत्रों के माध्यम से जोखिम को मैनेज करते समय विशिष्ट मार्केट या एसेट क्लास का एक्सपोज़र प्रदान करते हैं.
फंड चुनें
एक स्ट्रक्चर्ड फंड चुनें जो आपके निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहनशीलता और फाइनेंशियल स्थिति के अनुरूप हो. सुनिश्चित करें कि आप फंड के स्ट्रक्चर, निवेश विवरण और संभावित जोखिमों को समझते हैं.
अकाउंट खोलें
किसी फाइनेंशियल संस्थान या रजिस्टर्ड मध्यस्थ के साथ अकाउंट खोलें जो स्ट्रक्चर्ड फंड प्रदान करता है. इसमें एप्लीकेशन शुल्क का भुगतान करना शामिल हो सकता है, जिसे आपके निवेश से काट लिया जा सकता है.
निवेश करें
अपने अकाउंट में फंड ट्रांसफर करके चुने गए स्ट्रक्चर्ड फंड में निवेश करें. ध्यान रखें कि स्ट्रक्चर्ड इन्वेस्टमेंट आमतौर पर खरीदे गए और होल्ड किए गए इन्वेस्टमेंट होते हैं, और जल्द से जल्द रिडेम्पशन शुल्क और दंड के अधीन हो सकता है.
मॉनिटर और रिव्यू करें
नियमित रूप से अपने निवेश की निगरानी करें और फंड के परफॉर्मेंस को रिव्यू करें ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि यह आपके लक्ष्यों के अनुरूप है. फंड की शर्तों में संभावित नुकसान या बदलाव के लिए तैयार रहें.
स्ट्रक्चर्ड फंड में किसे निवेश करना चाहिए?
अगर आप किसी निवेश के अवसर की तलाश कर रहे हैं, तो यह निवेश का अवसर आपके लिए सबसे अच्छा है:
- आपको अपनी पूंजी को कम करने या नीचे की ओर चलने से बचाने के लिए कंज़र्वेटिव निवेश का अवसर प्रदान करें
- मार्केट में उतार-चढ़ाव के दौरान अपने निवेश को बढ़ाने में मदद करें
स्ट्रक्चर्ड फाइनेंसिंग और सिक्योरिटाइज़ेशन का इस्तेमाल आमतौर पर:
- कॉर्पोरेशन
- सरकार
- वित्तीय मध्यस्थ
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स्ट्रक्चर्ड फंड में इन्वेस्ट करने के लाभ
अधिक से अधिक इन्वेस्टर इसके लिए स्ट्रक्चर्ड फंड में इन्वेस्ट कर रहे हैं:
- जोखिम को मैनेज करना
- वित्तीय बाजारों का विकास
- बिज़नेस की पहुंच का विस्तार
- जटिल उभरते बाजारों को आगे बढ़ाने और विकसित करने के लिए नए फंडिंग इंस्ट्रूमेंट
स्ट्रक्चर्ड फंड का उपयोग करके, संस्थान और कॉर्पोरेशन:
- कैश फ्लो ट्रांसफॉर्म करें
- रीशेप फाइनेंशियल पोर्टफोलियो की लिक्विडिटी
इसका एक हिस्सा स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट विक्रेताओं से खरीदारों को जोखिम ट्रांसफर के माध्यम से किया जाता है. अपनी बैलेंस शीट से विशिष्ट फाइनेंशियल एसेट को हटाने के लिए, कई फाइनेंशियल संस्थान स्ट्रक्चर्ड फंड लाभ का उपयोग कर रहे हैं.
सारांश
भारत में, कई वेल्थ मैनेजमेंट कंपनियां, प्राइवेट बैंक और NBFCs अपने मूल्यवान ग्राहक को स्ट्रक्चर्ड फंड प्रदान कर रहे हैं. वे आमतौर पर अपने हाई नेट वर्थ क्लाइंट (HNI) को इन फंड में निवेश करने में सक्षम बनाते हैं ताकि वे कम जोखिम पर अपने निवेश से अच्छा रिटर्न प्राप्त कर सकें. मार्केट की मौजूदा स्थितियों के अधीन, एक स्ट्रक्चर्ड फंड आमतौर पर अपने निवेशक को 10-25% सीएजीआर (कम्पोजिट वार्षिक ग्रोथ रेट) रिटर्न 1-3 वर्ष की अवधि के भीतर प्रदान करता है. बेहद कुशल फंड मैनेजर उन्हें मैनेज करते हैं, इसलिए एक स्ट्रक्चर्ड फंड मार्केट की प्रतिकूल स्थितियों में भी इन्वेस्टर के लक्ष्यों को पूरा कर सकता है. भारत में, अगर निवेश का आकार कम से कम ₹ 25 लाख है, तो एचएनआई एक स्ट्रक्चर्ड फंड में निवेश कर सकता है.
अगर आप अपनी निवेश यात्रा में नए हैं लेकिन छोटे चरणों में अपना इन्वेस्टमेंट अनुशासन शुरू करना चाहते हैं, तो म्यूचुअल फंड उपलब्ध सर्वश्रेष्ठ विकल्प हैं. एक कुशल फंड मैनेजर समान जोखिम प्रोफाइल वाले निवेशक से पैसे इकट्ठा करेगा और अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को पूरा करने में मदद करने के लिए विभिन्न फाइनेंशियल एसेट में निवेश करेगा. अगर आप कम से कम ₹ 500 या ₹ 1,000 इन्वेस्ट करके विशेषज्ञ सहायता प्राप्त करना चाहते हैं, तो बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म के बारे में जानें. आपको चुनने के लिए 1000+म्यूचुअल फंड स्कीम मिलेंगी. इन्वेस्ट करने से पहले हमेशा म्यूचुअल फंड की तुलना करें.
